Подписывайтесь на Газету.Ru в Telegram Публикуем там только самое важное и интересное!
Новые комментарии +

ВЭБ потерял пенсии

Доходность от вложений пенсионных накоплений ВЭБа оказалась ниже инфляции

Госкорпорация ВЭБ не смогла сберечь пенсионные накопления от инфляции и за год потеряла около 5% рынка. Люди переводят деньги в негосударственные пенсионные фонды. В ВЭБе сетуют на сокращение объемов выпуска облигаций с госгарантиями.

Доходность от вложений пенсионных накоплений под управлением госкорпорации ВЭБ вновь оказалась ниже инфляции – 7,62% годовых.

«К сожалению, в очередной раз доходность не превысила инфляцию», — сообщил в понедельник директор департамента доверительного управления Внешэкономбанка Александр Попов. По итогам 2010 года доходность инвестирования по расширенному портфелю составила 7,62% годовых, что ниже результатов по портфелю государственных ценных бумаг, где доходность составила 8,17% годовых при официальной инфляции в 8,8%.

Преодолеть инфляцию ВЭБу удавалось дважды: в 2005 году, когда доходность инвестирования пенсионных накоплений составила 12,8% годовых при инфляции в 10,9%, и в 2009 году, когда доходность по расширенному портфелю составила 9,52% при инфляции в 8,8%, по консервативному – 5,72%.

Одна из главных причин сравнительно низкой доходности – инфляция, разогнавшаяся осенью, объясняют в ВЭБе. «Если за первый квартал 2010 года доходность по расширенному портфелю составляла 13% благодаря положительной переоценке бумаг на фоне низкой инфляции и ожиданий ее низкого показателя, то уже со второй половины года инфляция набрала темп, доходности инструментов отреагировали на это, начали подрастать и «съели» значительную часть положительной переоценки», — объясняет Попов.

Еще один фактор: объем выпуска корпоративных облигаций с госгарантиями оказался ниже заявленных планов. «Большую долю портфеля мы держали в денежных средствах, поскольку заявленный объем составлял 250 млрд рублей и ВЭБ зарезервировал средства по эти выпуски. Но на практике было выпущено около четверти объема, в основном все пришлось на конец года», — говорит Попов. Например, в конце декабря «Роснано» разместила выпуск облигаций с доходностью в 9,1% годовых.

Свободные средства госкорпорации периодически вкладывали в межбанковские рублевые депозиты по средней ставке 5,5% годовых.

1 ноября 2009 года ВЭБ получил возможность инвестировать накопительную часть пенсии в более рискованные инструменты, чем госбумаги. Сейчас консервативный портфель предполагает инвестиции в государственные облигации, а расширенный – в корпоративные и ипотечные облигации, субфедеральные облигации и долговые бумаги международных финансовых организаций. Пенсионные накопления граждан, не выразивших свои пожеланий по управлению своими средствами («молчунов»), автоматически переходят в расширенный портфель. На конец 2010 года его объем достиг 738 млрд рублей по сравнению с 480 млрд рублей на начало года, тогда как объем консервативного портфеля составил всего 2,4 млрд рублей против 0,76 млрд в начале года. По итогам года ВЭБу удалось увеличить долю более доходных инструментов в расширенном портфеле до 17% с 3% в 2009 году. Предполагается, что этот показатель в 2011 году будет увеличен до 25%. В консервативном портфеле около 93% накоплений были инвестированы в госбумаги, а остальное лежало в денежных средствах.

Всего на конец года в управлении ВЭБа было чуть более 80% всех пенсионных накоплений по сравнению с 85% по итогам 2010 года.

«Граждане переводят деньги в негосударственные пенсионные фонды (НПФ). По их предварительным оценкам, рост количества заявлений составил 1,5–2 раза по сравнению с 2009 годом», — говорит Попов. Если в 2008 году из ВЭБа были переведены 11 млрд рублей, то 2009 году 24 млрд рублей, а в 2010-м около 50 млрд рублей, замечают в ВЭБе. «Совместные усилия игроков отрасли и государства начали давать плоды. Люди осознают необходимость участвовать в управлении пенсионными накоплениями», — объясняет переход бывших «молчунов» исполнительный директор НПФ «Райффайзен» Елена Горшкова.

Доходность частных управляющих компаний (УК) и НПФ появится позже, но уже можно говорить, что их показатели в среднем будут выше, чем у ВЭБа. Об этом можно судить по предварительным данным УК «Тройка Диалог», первой опубликовавшей свои результаты инвестирования пенсионных накоплений граждан: доходность «пенсионного портфеля» составила 22,72% годовых. «В 2010 году в портфеле по-прежнему сохранялась достаточно высокая доля акций. В первом квартале 2010 года она составляла почти 54%, а инвестиции в корпоративные и субфедеральные долговые бумаги были на одном уровне – примерно по 18% от портфеля. Во втором квартале мы постепенно снижали долю акций до 40% и нарастили долю вложений в облигации, эту линию мы продолжили и в третьем квартале. Таким образом нам удалось поймать рост на рынке в начале года, а в декабре рынок акций начал подъем, который мы также не хотели упустить и подняли долю акций в конце года до 50%», — объясняет стратегию директор отдела по работе с государственными клиентами УК «Тройка Диалог» Анна Ведерникова.

По итогам 2010 года индекс РТС прибавил 14%, индекс ММВБ — 23%. «Исторически доходность ВЭБа уступала доходностям, которые демонстрировали НПФ. Не вижу объективных причин для изменения картины в 2010 году. По предварительным оценкам, доходность НПФ «Райффайзен» превысит уровень инфляции», — добавляет Горшкова.

Новости и материалы
В МИД РФ отреагировали на антииранскую резолюцию МАГАТЭ
«Рабочие будни»: Щербакова выложила фотографию спящей себя
В Киеве, Сумской и Харьковской областях созданы штабы ПВО
В Петербурге автобус врезался зеркалом в остановку и снес ее
Журналист после удара «Орешником» объяснил Зеленскому, на каком языке говорят ракеты
Звезду «Блондинки» засняли за поцелуем с пасынком президента Кубы
«Отобрали все деньги на лечение»: Светличная стала жертвой мошенников перед кончиной
В Калужской области запретят торговать пиротехникой до 15 января
Медведев оценил объемы поставок танков российским войскам
Испания готовит первое руководство по гражданской обороне
Бывший президент Боливии заявил, что США больше не являются хозяевами мира
Власти Канады не смогли доказать связь Моди с преступлениями в стране
Суд отложил приговор по делу о выплатах Трампа порноактрисе
Обвиняемого во взяточничестве генерала Оглоблина не выпустили из СИЗО
Российский врач спас женщину с приступом эпилепсии на рейсе Махачкала — Москва
В Минкульте попросили проверить писательницу Анну Старобинец на иностранное влияние
Шольца назвали «карточным шулером» после его слов об ударе «Орешником»
Во Владимире под стражу отправили участников массовой драки, среди которых были иностранцы
Все новости