Цивилизация
Сербия готовит выпуск рублевых облигаций на сумму около $250 млн. Об этом в рамках банковской конференции Euromoney в Вене «Газете.Ru» сообщил министр финансов Сербии Младжан Динкич. По его словам, в подготовке к размещению бондов принимает участие российский ВТБ. 14 ноября «ВТБ-Капитал» наряду с Deutsche Bank и HSBC был организатором размещения Сербией пятилетних облигаций объемом в $750 млн. Тогда спрос на них превысил предложение в 5 раз.
Ранее Сербия размещала гособлигации только в динарах, долларах и евро.
О размещении рублевых облигаций Сербия объявила через несколько дней после того, как Россия подписала с ней соглашение о предоставлении пятилетнего кредита на $800 млн под 4,1%. Деньги будут перечислены в 2013 году, Сербия планирует направить привлеченные средства на финансирование инфраструктурных проектов в рамках панъевропейского железнодорожного «Коридора 10» и на модернизацию ветки Белград — Бар (Черногория). $100 млн из этого займа пойдут на закупку локомотивов российского производства.
Кредит в размере $800 млн – второй транш российского займа на финансирование сербской железнодорожной инфраструктуры. Первые $200 млн были перечислены Белграду в 2010 году.
Кроме того, Москва рассматривает вопрос о предоставлении Сербии стабилизационного займа на $1 млрд. По словам Динкича, он надеется на завершение переговоров в I квартале текущего года и получение первого транша уже во II квартале.
В 2013 году Сербия также планирует занять еще $3 млрд на международных рынках и выпустить еврооблигации на $2 млрд. Ранее Белград вел предварительные консультации о предоставлении Международным валютным фондом антикризисного кредита на $1,3 млрд, однако он был заморожен еще в феврале 2012 года в связи с предстоящими выборами в Сербии. По словам Динкича, Белград снова проведет консультации с МВФ о выделении помощи в случае острой необходимости.
В 2013 году расходы на обслуживание госдолга Сербии достигнут $5,9 млрд, что на 25% превышает показатель 2012 года.
Согласно данным торгово-промышленной палаты страны, в октябре 2012 года внешний госдолг составил €11,65 млрд — то есть около половины ВВП страны. Внешний долг частного сектора — €13,89 млрд.
В 2012 году дефицит бюджета Сербии составил более 7% ВВП, уровень безработицы — 26,2%. По оценкам Всемирного банка, ВВП снизился на 2%. По расчетам правительства, в этом году экономика страны должна вырасти на 2% за счет антикризисных мер и увеличения объема экспорта, в первую очередь благодаря наращиванию продаж заводом Fiat в Крагуевце и модернизированным НПЗ Naftna Industrija Srbije («дочка» «Газпром нефти»).
Размещение рублевых облигаций должно положительно сказаться на статусе рубля, считают в Минфине России.
«Такого рода практика горячо приветствуется, так как подобные размещения являются важным шагом на пути построения международного финансового центра (в Москве. – «Газета.Ru») и достижения рублем статуса резервной валюты», — сказали «Газете.Ru» в ведомстве.
Для Сербии это значит диверсификацию источников привлечения заемных средств как по географии, так и по валютам, что «в конечном итоге всегда повышает финансовую устойчивость», отметили в министерстве.
Решение о выпуске рублевых облигаций направлено прежде всего на популяризацию российского рубля, полагает начальник дирекции анализа долговых инструментов «Уралсиб Кэпитал» Дмитрий Дудкин. «С тех пор как появилась идея создания в Москве международного финансового центра, возникла идея популяризации рубля, в том числе в Восточной Европе. И эта идея разумна», — говорит аналитик. Но ранее рублевые облигации размещала только Белоруссия, добавляет он: для выхода страны на рынок рублевых заимствований необходимы совместные с Россией проекты и большой объем торговли. «Сербия на этом фоне выглядит странно, — считает аналитик. — Чем больше будет совместных проектов, тем больше будет несырьевой экспорт России, тем больше можно будет использовать рубль в качестве региональной валюты. Но пока экономика России остается ориентированной на экспорт сырья».
Выпуск Сербией рублевых облигаций может быть ориентирован на придание рублю большего веса, согласен главный экономист инвестиционного банка Deutsche UFG Ярослав Лисоволик. С точки зрения торгово-экономического партнерства Москва и Белград взаимодействуют тесно, отмечает он:
«В какой-то степени на этом рынке Россия пытается конкурировать с Евросоюзом. А полученный Белградом транш в $800 млн — это еще один фактор, который сближает две экономические системы.
Очевидно, что если выпускаются рублевые облигации, то предполагается, что инвестбаза сконцентрируется в России. Если условия выпуска облигаций будут достаточно интересными, а процентная ставка высокой, то это может привлечь интерес со стороны российских инвесторов». По мнению Лисоволика, такому интересу способствует и достаточно благоприятная макроэкономическая ситуация в России.
