Цивилизация
Торги на российском фондовом рынке открылись в «красной» зоне. В первые минуты индекс ММВБ упал на 0,86% и составил 1330,98 пункта, индекс РТС опустился на 0,89% до 1414,44 пункта.
Индексы снижаются, несмотря на сложившийся к открытию российских площадок благоприятный внешний фон. Так, торги на азиатских биржах проходят в «зеленой» зоне. Сводный фондовый индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI Asia Pacific прибавляет 0,3%. Японский Nikkei 225 вырос на 1,45%, южнокорейский Kospi – на 0,49%. На мажорной ноте закрылись торги и на западных площадках. Британский FTSE 100 поднялся на 0,18%, французский CAC 40 – на 1,25%, немецкий DAX – на 0,82%. Американский Nasdaq Composite вырос на 0,98%, Dow Jones Industrial Average – на 0,22%, Standard & Poor's 500 – на 0,55%.
Оптимизм в инвесторов вселили статистические данные с американского рынка труда.
Неожиданно в ноябре безработица сократилась до 10% с 10,2% месяцем ранее, а число рабочих мест снизилось всего на 11 тыс. против ожидаемого экспертами сокращения на 125 тыс.
Более того, согласно пересмотренным данным, в октябре этот показатель уменьшился на 111 тыс., а не на 190 тыс., как было объявлено ранее. «Это воодушевляющий знак. Это может помочь рынку расти без оглядки на правительственные программы по стимулированию экономики. Основной проблемой пока что является обеспокоенность относительно негативного влияния высокой безработицы на потребительские расходы и экономический рост», — цитирует Bloomberg аналитика OFI Asset Management Пьера-Алексиса Дюмона. В связи с ожиданиями улучшения спроса благодаря сокращению безработицы вверх идут и нефтяные котировки. С утра в понедельник январский фьючерс на американскую нефть WTI на электронных торгах NYMEX подорожал на 0,25% до $75,66 за баррель.
«Ключевой момент наступает, когда мы видим, что компании по всей стране начинают создавать рабочие места и повышать зарплаты сотрудников. Мы подходим все ближе к этой точке, и это очень важно.
Видно реальное улучшение ситуации в технологическом секторе и объемах экспорта, и я считаю, что это обнадеживающие сигналы», — заявил министр финансов США Тимоти Гайтнер в интервью Bloomberg Television, добавив, что ситуация в экономике «постепенно улучшается». Об этом говорят и данные о производстве. В частности, согласно данным министерства торговли США, в октябре заказы промышленных предприятий выросли на 0,6% по сравнению с сентябрем, тогда как эксперты не ожидали изменения индикатора.
Рост индексов мог быть и более значительным, однако инвесторы обеспокоены возможным повышением процентных ставок в связи с улучшением экономической ситуации. Это означало бы, что ФРС США приступает к реализации exit strategy и завершению политики предоставления дешевых денег. Впрочем, такие опасения пока преждевременны. Так, президент США Барак Обама подчеркнул, что необходимо дождаться начала абсолютного прироста рабочих мест. «Хотя цифры и оказались лучше ожиданий, уровень безработицы в 10% едва ли можно назвать нормальным», — вторит ему аналитик Tradition Energy Джин Макгиллан.
Америка подтолкнула вверх и российский фондовый рынок. По итогам недели рублевый индекс ММВБ прибавил 4,4%, долларовый индекс РТС поднялся на 4,2%. Мировые инвестиционные компании также поверили в российский рынок. В частности, Goldman Sachs в обзоре «лучших инвестиционных идей» на 2010 года отмечает, что восстановление российской экономики после кризисного 2009 года будет быстрым, и уже в 2010 году реальный ВВП должен вырасти на 4,5%. При этом аналитики Goldman Sachs рекомендуют покупать инструменты, привязанные к индексу RDXUSD, который учитывает долларовые котировки депозитарных расписок российских компаний, торгующихся на Лондонской бирже. По их оценке, до конца 2010 года индекс RDXUSD вырастет на 25% до 2050 пунктов. Правда, во многом этот подъем будет связан с ростом цен на сырье и, соответственно, наиболее привлекательными будут акции сырьевых компаний. Аналогичное мнение высказал и известный инвестор, председатель совета директоров Rogers Holdings Джим Роджерс:
«Единственный крупный класс активов, где фундаментальные факторы продолжают улучшаться и где каждый может, вероятно, сделать большие деньги, будет ли экономика улучшаться или ухудшаться, — это сырье».
Правда, по оценке российских инвестиционных компаний, наиболее привлекательными будут акции телекоммуникационных компаний. В список «лучших из лучших», подготовленном «Уралсиб Кэпитал», вошли бумаги «Комстар-ОТС» (потенциал роста цены 139%), «Сибирьтелеком» (100%) и «Волгателеком» (77%). В целом до конца 2010 году индекс РТС поднимается до 1950 пункта, индекс ММВБ – до 1700 пункта. Эксперты компании надеются, что «слова президента России и других представителей российского руководства о приверженности курсу реформ и улучшению делового климата в стране будут подкреплены конкретными действиями».
Впрочем, этот рост произойдет лишь в 2010 году, а по итогам этого года рынки ожидает серьезная коррекция. «Инвесторы предпочли зафиксировать прибыль на фоне благополучных данных по занятости. Свидетельством тому — максимальный за месяц торговый оборот по индексу SP500 и сам характер торгов, по ходу которых индекс дважды уходил в отрицательную зону», — говорит начальник аналитического отдела ФЦ «Инфина» Александр Иванищев.
Перспектива рождественского ралли выглядит довольно спорной, считает эксперт.
«Отрицательная реакция на позитив указывает на определенную накопленную усталость от затяжного роста-2009», — объясняет Иванищев.
