За 1,5 года американский инвестиционный банк Merrill Lynch потерял столько, сколько не терял за все 36 лет своего существования, пишет The Financial Times. Издание составило своеобразный рейтинг крупнейших лидеров мирового инвестиционного банкинга в зависимости от заработанной прибыли с момента основания и полученных от кризиса убытков. В список вошли такие бизнес-мастодонты, как Citigroup, JPMorgan Chase, Morgan Stanley, Goldman Sachs, Lehman Brothers, Bank of America, Credit Suisse и UBS. По подсчетам экспертов газеты,
Merrill Lynch занял почетное первое место по показателю отношения размера убытка от кризиса к исторической прибыли среди десяти американских и европейских финансовых групп.
За последние 18 месяцев убытки Merrill Lynch составили примерно четверть от суммы прибыли, которую банк получил за 36 лет своего существования в качестве компании, акции которой торгуются на бирже. С момента начала кредитного кризиса в прошлом году Merrill Lynch получила убыток после выплаты налогов в размере более $14 млрд. При этом прибыль банка, скорректированная на инфляцию, за период между листингом в 1971 году и 2006 годом составила порядка $56 млрд.
Убыток Merrill Lynch за последние полтора года составил половину его прибыли с начала десятилетия.
Только во втором полугодии 2008 года чистые убытки Merrill Lynch составили $6,6 млрд против прибыли в $4,04 млрд за аналогичный период 2007 года. При этом выручка банка по итогам полугодия составила $818 млн, что в 23 раза меньше аналогичного показателя в $19,06 млрд годом ранее. Чтобы хоть как-то нивелировать потери, банк решил сократить персонал более чем на 4 тысячи человек, а также свернуть бизнес по предоставлению ипотечных кредитов через компанию First Franklin Financial, купленную в 2006 году.
Несмотря на испытываемые трудности, руководство банка уверяет, что убытки не скажутся существенным образом на дальнейшей работе компании. Свое заявление менеджеры подкрепляют тем, что у Merrill Lynch есть «запасная подушка безопасности» в виде накопленных ценных бумаг на сумму $8 млрд. Однако участники рынка к заверениям управляющих относятся скептически. Ситуация в Merrill Lynch более чем критическая: банк выпадает в отрицательный капитал, считает управляющий директор УК «Брокеркредитсервис» Владимир Солодухин. «Более того, ситуация будет развиваться с негативным вектором и в банковском секторе США в целом. Если так или иначе дойдет до консолидации сектора, то Merrill Lynch — возможно, один из первых кандидатов на продажу», — отмечает Солодухин.
Другие аналитики настроены менее критично. Текущее состояние банка отражает назревшие проблемы всей банковской системы и даже шире — мировой финансовой отрасли, считают они. «Поэтому мы бы не стали связывать ухудшение экономической ситуации в США с проблемами одного банка, пускай даже такого крупного, как Merrill Lynch», — говорит аналитик Номос-банка Елена Федоткова. По ее мнению,
несмотря на то что ипотечный кризис тяжело отразился на Merrill Lynch, вряд ли в ближайшее время мир услышит о его банкротстве.
«Благодаря своим масштабам деятельности банк обладает существенным запасом прочности — начиная с портфеля ценных бумаг и заканчивая возможностью сокращать свои издержки вплоть до увольнения сотрудников», — говорит Федоткова.