Нефтяные котировки рухнули вслед за американскими биржами

Пока в ЕС и США продолжаются рождественские каникулы. Будет ли продолжено падение на биржах Старого и Нового света мы узнаем не раньше 27 декабря, когда там закончатся выходные. А мы заканчиваем нашу онлайн трансляцию. Всем хорошего вечера.

Ближе к закрытию торгов ситуация мало изменилась. Нефть по состоянию на 20:00 мск торговалась на отметке $49,34 за баррель. Доллар на Мосбирже стоил 68,82 руб., евро - 78,33 руб.

Пока рынки лихорадит, Европа и Америка отмечают католическое Рождество. В этот день Дональд Трамп пишет в своем твиттере только о хорошем.

Тем не менее сейчас акции добывающих компаний будут под давлением, в их цены еще не заложено последнее снижение, нефть в рублях находится на многомесячных минимумах, добавляет Бахтин.

В начале следующего года ситуация может оперативно изменится в обратную сторону, в том числе и по американским индексам, уверен инвестиционный стратег «БКС Премьер» Александр Бахтин. Будут поступать словесные интервенции со стороны монетарных властей для поддержки рынка. Также в январе запланированы переговоры между Китаем и США по поводу торговых споров, а риски замедления мировой экономики один из главных факторов давления на нефть, добавляет он.

Сейчас активы будут дешеветь, прогнозирует аналитик. S&P500 легко опустится еще на 200 пунктов, индекс Мосбиржи хорошо если удержится выше 2000 пунктов, а доллар к рублю почти гарантированно преодолеет отметку 70 рублей еще до наступления Нового года, полагает он.

Перегрев пока не привел к серьезным последствиям, не привел к банкротству корпораций, у которых слишком большой долг, хотя такие кандидаты уже есть: General Electric, например. Если Трамп реализует свое намерение уволить главу ФРС, то падение будет еще более жестким, плюс вчерашние телефонные переговоры Мнучина с главами инвестбанков показали: американский Минфин действительно не знает, что делать в этой ситуации, констатирует Антонов. Американская, да и мировая экономика еще не в полной мере ощутили последствия давно закончившихся программ количественного смягчения, которые тогда подняли цены на все активы, добавил он.

Американские фондовые площадки пришли к необходимости корректироваться не сразу, по рынку 2 года циркулировали слухи, экономика перегревалась, коррекция назревала, отмечает аналитик Алор Брокер Алексей Антонов. Тот факт, что ФРС США твердо придерживается жесткой монетарной политики, поднимая ставку уже третий год, должно было навести инвесторов на мысль, что экономика действительно перегрета, а поэтому зачем ждать, когда ФРС в 2019 году еще три раза поднимет ставку, лучше уходить в защитные активы прямо сейчас, по выгодной цене, рассуждает аналитик.

Панические настроения на фондовом рынке вернули интерес инвесторов к золоту: c 14 по 21 декабря металл подорожал на 1,85% до $1258 за тройскую унцию. «На наш взгляд, цены вверх толкает излишний пессимизм в оценке последствий торговых войн между Китаем и США, но маловероятно, что текущая коррекция вернет интерес к золоту в долгосрочной перспективе», - рассуждает Михаил Кузин.

По словам Кузина, текущие просадки нефтяных котировок наблюдались ранее в 2016 г. «Сейчас нефть – это не столько физический товар, сколько торгующийся финансовый актив. И по большей части снижение на нефтяном рынке идет в «унисон» с акциями, в частности, с динамикой американского рынка», - считает он.

Устойчивость российского рынка обусловлена, во-первых, его и так уже высокой дивидендной доходностью, а, во-вторых, ослаблением рубля, который, с одной стороны, частично компенсировал снижение, а с другой стороны, выступает фактором поддержки для львиной доли российских компаний, ориентированных на экспорт и занимающих превалирующую долю в индексе, полагает Михаил Кузин.

Рождественское ралли в этом году не состоялось, констатирует Михаил Кузин, портфельный управляющий УК «Райффайзен Капитал». Хотя российскому рынку пока удается сохранять относительную устойчивость, несмотря на масштабный обвал более чем на 10% на мировых фондовых площадках и нефтяном рынке.

Пока колебания на нефтяном рынке и спад на американских фондовых площадках мало отражаются на курсе рубля. По данным на 18:00 мск на Мосбирже за доллар давали 68,85 руб. Евро стоил 78,39. Обе валюты демонстрировали рост на доли процентов.

«Следующий год для нефтяного рынка будет не менее сложным, чем уходящий, в том числе из-за того, что мировая экономика теряет темпы роста, что может ослабить спрос», - отмечает глава отдела исследований сырьевого рынка в Commerzbank AG Ойген Вайнберг.

Тринадцать представителей инвестиционных банков прогнозируют, что нефть североморской марки Brent в 2019 году будет в среднем стоить немногим более $69 за баррель вместо ожидавшихся в ноябре около $77 за баррель. Для североамериканской WTI оценка снижена с примерно $70 до чуть более $63 за баррель.

Между тем банковские аналитики Уолл-стрит в декабре резко ухудшили прогнозы цен на нефть в 2019 году. Как свидетельствуют данные ежемесячного опроса The Wall Street Journal, опасения экспертов связаны с ослаблением спроса и избыточным производством углеводородов на мировом уровне.

На фоне снижения нефтяных цен и волатильности на биржах курс рубля остается относительно спокойно.

В краткосрочной перспективе, если цены на нефть Brent пробьют уровень поддержки в $50 при усилении напряжения на финансовом рынке, то цена пойдет дальше вниз и даже может достигнуть $40-45 за баррель, продолжает Ананстасия Соснова. Тем не менее стоит предположить, что после рождественских каникул и в преддверии Нового года напряжение на рынках пойдет на спад.

В России падение стоимости нефти и давление на рубль не окажут негативного влияния на федеральный бюджет, так как он сформирован на основе $42 за баррель нефти, напоминает эксперт.

На рынке нефти очевидно прослеживается медвежий тренд, отмечает аналитик ИК «Фридом Финанс» Анастасия Соснова. Главной причиной выступают сохраняющиеся опасения инвесторов о замедлении роста глобальной экономики после заявления ФРС о снижении темпов повышения процентной ставки и остановки работы правительства США, которое не успело согласовать бюджет на будущий год.

Инвесторы не готовы к риску из-за агрессивных распродаж и переходят в защитные активы, констатирует эксперт.

Между тем к настоящему времени нефти серьезно отыграть свои позиции не удалось. Brent по-прежнему торгуется ниже $50 за баррель. По данным на 16:40 мск нефтяной фьючерс в Лондоне стоил $49,5.

Что же касается российского рубля, то вчера, да и сегодня, его реакция на падение рынка энергоносителей носит сдержанный характер, что привело к снижению рублевой цены нефти марки Brent ниже 3500 рублей за баррель. Последний раз подобные значения наблюдались в октябре 2017 года. Причиной же стойкости рубля может выступать подготовка экспортеров к налоговым выплатам, что увеличивает предложение валюты на рынке. В результате доллар так и не смог пока преодолеть отметку 69 рублей, отмечает Зварич.

Опасения относительно торговых войн между США и Китаем, которые могут сказаться на потреблении нефти в мире, по словам аналитика Промсвязьбанка преувеличены, по крайней мере в рамках первой половины года. В результате, можно говорить о том, что нефть существенно недооценена. Также есть технический фактор – перепроданность. В сложившихся обстоятельствах можно ожидать восстановления рынка энергоносителей на горизонте ближайших недель в район 55 долларов. Однако для более существенного роста рынку, видимо, понадобятся январские отчеты об уровнях добычи стран, подписавших соглашение ОПЕК+.

«На наш взгляд, равновесной ценой на рынке в текущий момент выступает уровень 60 долларов за баррель. Текущие же уровни несут риски для предложения со стороны сланцевых производителей. Плюс к этому в январе вступит в силу сделка ОПЕК+, которая приведет к снижению предложения нефти на рынке. В результате в первой половине года на рынке может возникнуть дефицит нефти. Риском для такого сценария выступает слабый рост спроса на нефть», - говорит Зварич.

«В рамках сегодняшней сессии, когда закрыты западные площадки из-за празднования Рождества, отсутствуют ориентиры, которые смогли бы стабилизировать ситуацию на Московской бирже. В результате, на «тонком» рынке ближайший фьючерс на нефть марки Brent в первые часы торгов откатывался в район 45 долларов. Данное движения явно носит спекулятивный характер и может быть вызвано закрытием длинных позиций по «стопам», - комментирует Зварич. Движение поддержано снижением аппетита к риску на рынках и динамикой «черного золота» в четвертом квартале. На рынке энергоносителей от максимумов года, установленных в октябре по нефти марки Brent выше 85 долларов за баррель, начался нисходящий тренд.

«К середине торгов вторника российский фондовый рынок демонстрирует уверенное снижение. Провал на американских площадках, где вчера основные индексы потеряли более 2,5%, а также откат нефти марки Brent к 50 долларам за баррель, поддерживают российских «медведей», что увело индекс МосБиржи (-1,8%) в район 2280 пунктов. При этом во второй половине дня мы ожидаем консолидации на нашем рынке у достигнутых значений», - комментирует главный аналитик Промсвязьбанка Богдан Зварич.

«По крайней мере на определенную коррекцию цены на нефть направлены те договоренности о сокращении уровня добычи, которые были достигнуты в рамках ОПЕК+», - напомнил Песков.

«Эффект от договоренностей» в рамках ОПЕК+, «зачастую имеет отложенный» характер, добавил Песков. «То есть, он [эффект] не сиюминутный, поэтому здесь нужно давать оценку [эффективности этих договоренностей] в определенной перспективе... По крайней мере, судить по одной - двум неделям невозможно», - добавил пресс-секретарь президента РФ.

«Повода для каких-то экстренных совещаний нет», - ответил Песков на вопрос, планируются ли в Кремле совещания из-за падения цен на нефть. Он также отрицательно ответил на вопрос, планируются ли переговоры президента РФ с коллегами по ОПЕК+, например, с королем Саудовской Аравии, сообщает ТАСС.

В Кремле пока не спешат впадать в панику по поводу снижения нефтяных котировок. Правительство РФ «держит под контролем эту тематику», заверил журналистов пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков.

Однако инвесторы пока сомневаются в способности ОПЕК+ привести рынок нефти в состояние равновесия в следующем году. По данным на 14:50 мск нефть снизилась до $49,25 за баррель.

Министр энергетики Саудовской Аравии Халед аль-Фалех высказал мнение, что высокая волатильность на нефтяном рынке объясняется спекулятивными операциями: инвесторы закрывают свои позиции в нефти. Тем не менее, уверен он, решение ОПЕК+ по сокращению добычи позволит стабилизировать рынок.

Президент ОПЕК и министр энергетики Объединенных Арабских Эмиратов Сухейль аль-Мазруи 23 декабря заявил, что если запланированное снижение добычи не даст ощутимых результатов для стабилизации рынка, то есть возможность созвать внеочередное заседание ОПЕК.

По словам аль-Мазруи, сохраняется как возможность продления сделки на полгода, так и возможность нового сокращения добычи нефти.

Позднее министр нефти Ирака Тамер аль-Гадбан сообщил, что сделка ОПЕК+, направленная на сокращение добычи в первой половине 2019 года, может быть продлена до конца года.

Члены ОПЕК+ в начале декабря в Вене договорились сократить добычу нефти на ближайшие полгода на 1,2 млн баррелей в сутки от ноябрьских показателей. Кроме того, была подписана новая бессрочная хартия, которая закрепит сотрудничество нефтедобывающих стран ОПЕК и неОПЕК с 1 января 2019 года.

Министр энергетики РФ Александр Новак высказал уверенность, что рынок нефти стабилизируется к лету в результате сокращения добычи стран - членов ОПЕК и других стран - экспортеров нефти, закрепленного на декабрьской встрече формата ОПЕК+ в Вене. «Мне кажется, что в течение первого полугодия в результате тех совместных действий, которые были закреплены соглашением в декабре в Вене между странами ОПЕК и не ОПЕК, ситуация будет более стабильная, более сбалансированная. Летом будет рост спроса традиционный, поэтому рынок, на мой взгляд, будет сбалансирован», - сказал он.

close

Министр энергетики РФ Александр Новак

Sidali Djarboub/AP

Затянувшееся снижение вызывает беспокойство и у сланцевых компаний из США, которые на таких ценах сокращают инвестиции в производство и планы по наращиванию добычи, обращает внимание инвестиционный стратег «БКС Премьер» Александр Бахтин. Затянувшееся снижение вызывает беспокойство и у сланцевых компаний из США, которые на таких ценах сокращают инвестиции в производство и планы по наращиванию добычи, добавляет он.

Тимур Нигматуллин отмечает, что в данном случае непростой информационный фон и события в американской экономике не так уж сильно ударили по рынку нефти.

Если проводить аналогии с тем же 2008 годом, то нефть за считанные месяцы упала со $148 до $36 за баррель. Сейчас снижение более пологое. Более того, в отличие от событий десятилетней давности сейчас у производителей нефти есть козырь в рукаве – с нового года начнет действовать соглашение ОПЕК+, да и в целом причин для снижения меньше, и они гораздо менее острые, добавляет он.

При этом аналитик уверен, что опасения относительно слабого роста спроса на нефть преувеличены, а риски уменьшения предложения недооценены, что будет способствовать возврату цен к равновесному уровню в среднесрочной перспективе.

«Сегодня западные площадки закрыты в связи с праздниками, поэтому на Московской Бирже присутствуют преимущественно локальные игроки. В результате цены на локальные контракты временно могут сильно отклоняться от глобальных бенчмарков, что и наблюдается в текущий момент по фьючерсам на нефть марки Brent», - отмечает Лящук. Более того, крупные участники рынка уже используют возможности сложившейся конъюнктуры и сокращают «короткие» позиции. В обратном порядке отметку в $50 за баррель котировки Brent протестируют уже в ближайшие дни, уверен он.

Котировки Brent находятся в нисходящем тренде на фоне продолжения распродаж на глобальных рынках из-за опасений относительно замедления мировой экономики и ужесточения монетарной политики ФРС, отмечает главный аналитик Промсвязьбанка Владимир Лящук.

В текущий момент цены на нефть находятся существенно ниже нашей оценки равновесного уровня ($60 за баррель), обусловленного фундаментальными факторами, добавляет он.

При этом нефтяные котировки не просто остались в зоне «ниже $50 за баррель», но и продолжили идти вниз. Так, к 13:15 мск за фьючерс Brent на Лондонской ICE давали уже $49,27. Падение всего за несколько часов составило рекордные 7,16%.

По данным на 13:00 мск индекс Мосбиржи опустился на 1,78% с закрытия предыдущей сессии и составил 2281,15 пункта, РТС слегка отыграл снижение, остановившись на значении 1044,10, что на 2,43% ниже значений 24 декабря.

В начале торгов лидерами падения стали акции «Детского мира» (минус 5,8%), «Русала» (-4,6%), расписки En+ (5,4%), акции «Мосэнерго» (-4,5%), банка ВТБ (-4%), «Магнита» (-3,6%), ММК (-3,6%), «Мечела» (-3,3%), «Лукойла» (-3,2%), «Новатэка» (-3%).

Динамика на российских рынках пока подтверждает худшие опасения. Индекс Мосбиржи впервые за месяц опустился ниже 2300 пунктов. Индекс РТС в начале торгов ушел ниже 1050 пунктов, а затем усилил падение до 3,4%, обновив минимальное значение с августа 2017 года. Акции ведущих российских компаний на открытии, по данным торгов, также потеряли в цене от 3% до 5%.

Россию распродажи не обойдут, продолжает Нигматуллин. Более того, на основе исторических данных можно ожидать, что затронут с удвоенным мультипликатором.

Между тем, обвал на американских площадках может утянуть за собой вниз не только нефть.

На США приходится около 40% рыночной капитализации акций всех публичных компаний мира и около четверти глобального ВВП, напоминает аналитик «Открытие Брокер» Тимур Нигматуллин. При снижении американских индексов или замедлении темпов роста экономики так называемый эффект «заражения» всех остальных стран мира и в том числе их финансовых рынков очень велик, добавляет эксперт. Достаточно вспомнить кризис 2008 года, который зародился именно в США.

Источники Bloomberg говорят, что Трамп также интересовался, не мог ли кто-либо из его советников проводить регулярные встречи с Пауэллом. Сейчас регулярные встречи с председателем ФРС проводит именно Мнучин. В ходе такого общения министр обычно доводит до сведения Пауэлла взгляды Белого дома на тот или иной вопрос. Возможно, Трамп считает Мнучина не эффективным на этой позиции. Если новый посредник будет найден, позиции Мнучина могут быть еще больше подорваны.

close

Министр финансов США Стивен Мнучин с супругой Луизой Линтон во время посещения Бюро гравировки и печати в Вашингтоне, 15 ноября 2017 года

Reuters

«В Белом доме есть много людей, которые не являются поклонниками Мнучина. До сих пор он был защищен тем, что он нравился Трампу и был его верным сторонником», — цитирует Bloomberg экс-сотрудник Минфина Стивен Майроу. Но администрации нужен козел отпущения.

Впрочем, сам Мнучин тоже подлил масла в огонь. Накануне предрождественских торгов, он решил пообщаться с крупнейшими инвестбанками, чтобы узнать, как у них дела с ликвидностью. Те сказали, что все «ок». Но рынки восприняли это как сигнал, что на самом деле есть проблемы. Теперь человеку, который ввел в этом году несколько новых раундов санкций против России, вероятно придется искать работу.

Министр финансов Стивен Мнучин вынужден был опровергать слухи о просьбах Трампа уволить Пауэлла. Но в среду агентство Bloomberg сообщило, что теперь уже отставка грозит самому Мнучину. Повод - обвал на рынках.

close

Президент США Дональд Трамп и министр финансов США Стивен Мнучин

Reuters

Последние сводки с нефтяного фронта и валютных полей. Баррель Brent отскочил к $48,5 на 12:00 мск. Доллар торгуется 68,8 руб., евро по 78,5 руб.

Критика ФРС со стороны Трампа, фактически ставит наиболее значимый из глобальных финансовых регуляторов на один уровень с центробанками развивающихся рынков, которым приходится прикладывать большие усилия, отстаивая свою независимость от исполнительной власти. Дальнейшее развитие конфликта между Белым домом и Конгрессом США вчера также отнюдь не обнадеживало инвесторов, добавляет Кузнецов.

«В понедельник на мониторах участников рынка преобладал красный цвет - почти все активы сильно потеряли в цене. Последняя торговая сессия перед Рождеством по григорианскому календарю, которая обычно проходит очень спокойно, вчера оказалась очень бурной и негативной. Индекс S&P 500 упал на 2,7%, т. е. просел на 20% ниже пиковых значений. Инвесторы по-прежнему уделяют большое внимание американским политическим новостям, которые способствуют росту нервозности на рынке и провоцируют рискофобию», - полагает Андрей Кузнецов из Sberbank CIB.

Единственная проблема нашей экономики - это ФРС, написал он на днях в своем твиттере.

Кроме того, он постоянно атакует ФРС и ее председателя Джерома Пауэлла. По данным информагентств, президент даже обсуждал возможность его увольнения, что многими воспринимается как покушение на независимость Федрезерва и подрыв устоев. А это штука посильнее роста ставок.

Хозяин Белого дома не смог найти общий язык с Конгрессом по бюджету и поэтому в Штатах наступил - шатдаун, когда правительственные учреждения из-за отсутствия бюджетного финансирования прекращают работать.

К нынешним проблемам на нефтяном рынке и на биржах самое непосредственное отношение имеет президент США Дональд Трамп. Именно он сегодня один из основных факторов, дестабилизирующих биржи.

Падение нефтяных котировок приостановилось. После лихой атаки медведи взяли паузу. Баррель Brent торгуется уже в районе $47,7. Такими темпами и обратно до $50 можно дойти. Впрочем, штурм сегодня еще может повториться.

Биржевых игроков категорически расстроило поведение Федеральной резервной системы США. В середине декабря ФРС в четвертый раз за год повысило ставки и не оставило надежды, что данная политика будет скорректирована. А так хотелось еще хотя бы немного дешевых денег.

Российские фондовые индексы также с утра в красной зоне. Индекс Мосбиржи теряет 1,9%, индекс РТС падает на 2,7%.

Декабрь 2018 года — худший для американского рынка акций с 1931 года, подсчитали аналитики.

Обвал нефтяных котировок стал логичным продолжением паники, охватившей американские биржи. В понедельник, 24 декабря, DowJones потерял 2,9%. Индекс S&P;P500 обвалился на 2,7%.

Вслед за нефтью падает и рубль. Правда, не так сильно, как можно было бы предположить. Курс доллара вырос до 68,9 руб., евро подорожал до 78,6 руб.

Нефтяные котировки в буквальном смысле рухнули. С начала торгов прошло менее часа, а они упали 13%. Но на $46 инвесторы решили притормозить и немного отыграли вверх. На 11:00 за баррель Brent давали $47.

Добрый день уважаемые читатели. Католическое рождество 2018 года может войти в историю как самый масштабный обвал на биржах. Спекулянты решили устроить большую распродажу.