Подписывайтесь на Газету.Ru в Telegram Публикуем там только самое важное и интересное!
Новые комментарии +

«Невозможно нажать на кнопку, выключить одну систему и включить другую»

Интервью с генеральным директором ФГ «Будущее» Мариной Рудневой

О том, как заморозка пенсий влияет на накопления граждан и негосударственные пенсионные фонды, готовы ли граждане и участники пенсионного рынка к новой системе, предложенной Минфином и ЦБ, «Газете.Ru» рассказала генеральный директор ФГ «Будущее» Марина Руднева.

— Как оцените ситуацию на рынке негосударственных пенсионных фондов? Насколько доверяют россияне накопительной системе?

— Накопительная пенсионная система прочно вошла в нашу жизнь. Выбор в пользу НПФ уже сделали около 30 млн человек, а это половина экономически активного населения страны. Цифра, на мой взгляд, говорит сама за себя.

Доверие к негосударственным пенсионным фондам в последнее время во многом обеспечил и Центральный банк. Регулятор провел два серьезных решения. Первое — это акционирование фондов, которое положило начало новому этапу в развитии отрасли. Второе — внедрение системы, аналогичной АСВ на банковском рынке, системы гарантирования прав застрахованных лиц. За прошедшие два года требования к участникам рынка серьезно возросли, начиная с минимальных, просто для того чтобы иметь возможность продолжать работу по ОПС, и не говоря уже о дальнейших ограничениях в части инвестирования пенсионных средств. Результаты этой работы по развитию, по стандартизации отрасли мы наблюдаем сегодня. И один из них — плюс 8 млн граждан, перешедших в НПФ (на конец 2013 года, по данным ЦБ РФ, число застрахованных лиц в НПФ составляло 22 млн человек, на конец первого полугодия 2016 года — 30 млн). Система стала в разы прозрачнее, стабильнее и надежнее, и на сегодняшний день все фонды, которые вошли в систему гарантирования вкладов, вызывают доверие. Как регулятора, так и населения.

Тем не менее возникает другая проблема. С 2014 года государство замораживает часть пенсионных взносов работодателя на пенсионные накопления. И на Московском финансовом форуме министр финансов Антон Силуанов впервые за последнее время официально подтвердил, что возобновлены взносы — то есть вся система в ее прежней конфигурации — в следующем году не будут. Это, в свою очередь, может серьезно подорвать доверие россиян к накопительной системе.
 
— Какие последствия несет заморозка?
 
— Во-первых, теряется доходность. В результате заморозки при среднем счете 50 тыс. руб. клиенты НПФ теряют около 12 тыс. руб. прироста в год. Итого за три года с учетом дохода, который зарабатывает пенсионный фонд, счет мог бы составить уже 90 тыс.
 
Во-вторых, из-за постоянно продлеваемого моратория накопительная система теряет стабильность. Люди невольно приходят к тому, что начинают терять доверие к ней, и это, на мой взгляд, даже более критично.
 
— А как она сказывается на участниках рынка?
 
— Негосударственные пенсионные фонды сегодня оказались в сложной ситуации. Новых финансовых поступлений, притока средств нет. Раньше счет физического лица пополнялся за счет новых взносов работодателя и за счет инвестиционного дохода. Сейчас мы можем рассчитывать только на  инвестиционный доход, и в ряде случаев это серьезно ограничивает нас в инвестиционной деятельности, мы уже не можем позволить себе участие в каких-то проектах, в которые могли бы вложиться.
 
Тем не менее на те активы, которые в фондах находятся на данный момент, заморозка никак не влияет, и с ними мы продолжаем работать.
 

Новой системе не время


 
— Внести серьезные коррективы в пенсионную систему, подтянуть ее под нынешние условия недавно предложили  в Центробанке и Минфине России. Как вы относитесь к идее «индивидуального пенсионного капитала» — переводу накопительной части исключительно в добровольный формат, — о которой заявил Банк России?
 
— Мне кажется, добровольную систему можно рассматривать только как дополнение к обязательной, а не в качестве альтернативы.
 
Не думаю, что очередные и достаточно серьезные  изменения пенсионной системы повысят доверие к ней. Такого мнения придерживаются и мои коллеги по рынку. Здесь срабатывает одно простое правило: если вы все время меняете систему, вы ставите под сомнение и свои предыдущие решения по ее развитию. В такой ситуации сложно ожидать от населения доверия к абсолютно новой для них пенсионной конфигурации.
 
Финансовая группа «Будущее» выступает за сохранение системы пенсионных накоплений и намерена ее отстаивать, пока это будет возможно. При этом мы видим различные сценарии — это необязательно должно быть сохранение ОПС в том виде, в котором оно существует сейчас: 16% в страховую пенсию, 6% — накопительную. Уже были разные предложения, в том числе по снижению тарифа пенсионного взноса в накопительную часть с 6 до 2%. Мы прекрасно отдаем себе отчет в бюджетных проблемах, но сохранение накоплений для нас остается приоритетом. В данном случае мораторий и дальнейший ход системы вещи не связанные. Предположим, что мораторий продлевают на 2017 год и на год, следующим за ним. Но рано или поздно экономика оживет — положительные тренды мы видим уже сейчас. Так почему тогда не возобновить взносы? Я повторюсь, едва ли не главное преимущество существующей системы в том, что ей уже доверяют. Она уже сформирована и за 13 лет успела себя зарекомендовать. Это готовый финансовый инструмент, почему им не воспользоваться?
 
— Сторонники изменений имеют свою аргументацию: почему государство, которое обязуется выплачивать страховую пенсию, должно обеспечивать и накопительную часть? Не логичнее ли гражданам самостоятельно решать, какую часть доходов и в какие фонды вкладывать, чтобы приумножить будущую пенсию?
 
— Я соглашусь с тем, что человек должен отвечать за свое будущее. Но полностью перекладывать обязанность копить на пенсию на граждан необходимо постепенно, развивая финансовую грамотность населения. Граждане должны понимать составляющие пенсионной системы и принципы ее работы: куда идут их деньги, как формируются накопления.
 
В этом случае в какой-то перспективе можно было бы перейти на добровольную систему. Но невозможно нажать на кнопку, выключить одну систему и включить другую.  И даже не с точки зрения доходов населения. Необоснованно предполагать, что люди вдруг возьмут и начнут отчислять деньги в систему, которая не вызывает у них доверия. Смена парадигмы должна происходить на фоне того, что государство выполняет свои обязательства.
 
— Как может развиваться ситуация, на ваш взгляд, если концепция ЦБ и Минфина будет принята? Президент Национальной ассоциации пенсионных фондов Константин Угрюмов и председатель совета Ассоциации негосударственных пенсионных фондов Сергей Беляков уже выразили опасения. По их мнению, значительного притока добровольных пенсионных взносов не будет, а без этого, если допустить продление заморозки, наступит коллапс системы. Если возникают такие риски, как быть?
 
— Я скорее соглашусь с коллегами. Безусловно, мы намерены вместе с регулятором войти в рабочую группу по разработке новой пенсионной системы, надеемся в определенной части повлиять на ход реформы. Но больших ожиданий пока не испытываем. В любом случае, пока неизвестно, в каком формате и когда Минфин с ЦБ собираются вводить новую  систему, делать выводы о последствиях рано.
 

Центробанк зачистил рынок


 
— Недавно O1 Group объявила о том, что всем пенсионным бизнесом компании будет заниматься ФГ «Будущее». С какой целью произошла такая реорганизация?
 
— В определенный момент, когда под управлением группы находилось уже пять фондов, пенсионный бизнес стал занимать довольно серьезную долю деятельности O1 Group. И его вывод в отдельную, обособленную группу стал логичным и необходимым шагом для дальнейшего развития. Наша основная задача — это унификация бизнес-процессов. Создание группы в конечном итоге обеспечит в фондах единые механизмы принятия решений, операционной деятельности, наконец, общий подход в формировании инвестиционных стратегий. Все это позволит повысить надежность и доходность, а также выстроить более  эффективное корпоративное управление.
 
— Что будет с накоплениями клиентов фондов? Их переведут в один большой фонд?
 
— Нет. В своей текущей конфигурации работу продолжат «Телеком-Союз» и «Образование». «Телеком-Союз» занимает на рынке определенную нишу, на протяжении долгого времени работая с резервами и развивая корпоративные пенсионные программы. Укрупнится НПФ «Будущее» — флагманский фонд группы. Сейчас к нему присоединяются «Русский стандарт» и «Уралсиб», эту процедуру мы планируем завершить к концу года. В результате клиенты двух фондов будут обслуживаться в «Будущем».
 
— В дальнейшем они могут объединиться в рамках одного фонда?
 
— Таких планов нет. В ближайшее время мы сохраним формат трех фондов в рамках группы.
 
— Какой объем активов есть у группы? Как планируете управлять этими средствами? Во что будете вкладывать, какие инструменты привлекать? Каков багаж инвестиционных инструментов сегодня есть у НПФ и финансовых групп?
 
— Сейчас число наших клиентов достигает 4,6 млн человек, под управлением находятся 275 млрд руб. Мы всегда говорим, что средства пенсионных накоплений должны работать как длинные деньги в экономике страны. В прошлом году мы инвестировали в строительство участка платной трассы Москва — Санкт-Петербург «Магистраль двух столиц». На прошлой неделе объявили о сделке по покупке облигаций ГТЛК в рамках проекта по обновлению составов поездов пригородного сообщения. Мы ожидаем, что в реальном секторе будет появляться больше инструментов, качество и доходность которых отвечают, во-первых, требованиям законодательства, а во-вторых, нашим задачам заработать для клиентов доход.
 
— Стратегия финансовой группы как-то отличается от средней по рынку? Во что обычно вкладываются НПФ? Какие еще инструменты используются, чтобы сохранять средства?
 
— Сегодня у НПФ нет особенно большого маневра в части вложений. ЦБ РФ последовательно ужесточает требования к активам, и к этой политике можно отнестись с пониманием. Высокорисковые инвестиции, которые обычно приносят хоть и высокий, но краткосрочный результат, осуществлять стало гораздо сложнее. Акции? Только первого уровня.  Облигации — только с очень высоким кредитным рейтингом. Депозиты — только топ-10 банков. Поэтому инвестстратегии участников рынка сопоставимы. Просто одни ведут себя более консервативно, больший объем средств размещая на депозитах, а другие нацелены преимущественно на реальный сектор, то есть облигации.
 
Тем не менее инвестиционный фон выровнялся. Участники пытаются найти интересные идеи и предложения. Мы, в частности, поучаствовали в покупке акций «Алросы», и это безусловно можно считать удачной инвестицией. С момента покупки акции компании выросли более чем на 30%.
 
— На ваш взгляд, не слишком ли жестко Центробанк ограничил инвестиционные возможности фондов, которые и так прошли «чистку»?
 
— На мой взгляд, сейчас задача регулятора — понять, насколько работоспособна система, как происходит инвестиционный процесс внутри фондов, насколько сотрудники НПФ профессиональны и понимают, что делают. Наконец, насколько фонды устойчивы к внешней обстановке — НПФ сейчас проходят пилотные стресс-тесты. Сначала всем так или иначе придется ребалансировать свои портфели, реализовав инвестиции, которые недостаточно удовлетворяют поставленным ЦБ требованиям. В дальнейшем же, когда этот этап будет пройден, я не исключаю, что мы можем рассчитывать на частичное ослабление регулирования и расширение инвестиционных возможностей. В этом смысле ЦБ проводит очень системную и логичную работу.

Новости и материалы
Минобороны раскрыло суточные потери ВСУ в зоне ответственности группировки «Восток»
Москвичей ждет в субботу мокрый снег и гололедица
Российские войска перерезали одну из важнейших трасс снабжения ВСУ
Россиянам объяснили, как выбрать хорошую искусственную елку
Медведев объяснил, как быстро закончить конфликт на Украине
Bild: дрон-разведчик шпионил за «Королевой Елизаветой» в порту Гамбурга
Медведев оценил сроки отмены антироссийских санкций при Трампе
Российские войска взяли под контроль треть Часова Яра
Американцы оценили планы Трампа на предстоящий президентский срок
Дальнему Востоку спрогнозировали штормовой ветер
Финансист напомнил о необходимости впервые уплатить налог по вкладам
По делу о пожаре в «Зимней вишне» уже освобождены 10 из 15 осужденных
Трамп назвал своего кандидата на пост министра финансов США
В Британии раскрыли, сколько мужчин еще может мобилизовать Украина
Тренер дала советы, как эффективно похудеть к Новому году
В Совфеде предсказали последствия возвращения Украине ядерного оружия
Совладелец «Зимней вишни» вышел из колонии по УДО
Мошенники начали использовать новую схему для кражи данных через Telegram
Все новости