Цивилизация
Сделка века
В марте 2013 года была закрыта крупнейшая нефтегазовая сделка, уже названная сделкой века. Российская госкомпания «Роснефть» приобрела 100% российско-британской ТНК-ВР. О продаже стороны договорились еще в 2012 году, однако о завершении сделки было сообщено лишь 21 марта уходящего года. «Роснефть» приобрела 50% ТНК-ВР у консорциума российских бизнесменов AAR (Alfa Михаила Фридмана, Access Леонарда Блаватника и Renova Виктора Вексельберга),заплатив $27,73 млрд. Структура сделки с ВР была более сложной: британская компания получила $16,65 млрд и 12,84% акций «Роснефти», став крупнейшим после государства акционером (ВР консолидировала 19,75% «Роснефти»). Для финансирования покупки «Роснефть» договорилась с рядом банков о займах на общую сумму $16,8 млрд. Кредит $4,1 млрд на пять лет, еще $12,7 млрд — на два года. <2>По неофициальным данным, в феврале «Роснефть» закрыла сделку по привлечению еще $13 млрд. Но эту информацию «Роснефть» официально не подтверждала. Еще $2,3 млрд в качестве займов на срок в два года в октябре 2012 года предоставили «Роснефти» ее дочерние компании. В результате поглощения ТНК-ВР «Роснефть» стала крупнейшей в мире публичной компанией по уровню запасов. Они выросли на треть и составили 5,2 млрд тонн нефти. Добыча увеличилась почти вдвое, до 205 млн тонн в год.Также приобретение ТНК-ВР сделало «Роснефть» и крупнейшим в России налогоплательщиком. В сентябре глава компании Игорь Сечин пообещал премьер-министру Дмитрию Медведеву, что «Роснефть» перечислит в бюджет 2,6 трлн руб. налоговых отчислений за 2013 год. Позднее была озвучена сумма 2,7 трлн руб. А в следующем году «Роснефть» намерена заплатить около 3 трлн руб. налогов. «Очевидно, что цель поглощения ТНК-ВР — создание на базе «Роснефти» крупного международного игрока (на сегодняшний день компания мало представлена за рубежом), который плюс ко всему будет иметь правительственную поддержку», — комментирует аналитик Райффайзенбанка Андрей Полищук. Однако, по его словам, возникают вопросы касательно инвестиционной привлекательности обновленной «Роснефти». «Пока неясна стратегия компании, непонятно, какова будет отдача для инвесторов, — поясняет эксперт. — Кроме того, нельзя гарантировать, что «Роснефть» не превратится в политический инструмент, как это произошло с «Газпромом».
Лукашенко и «Уралкалий»
<1>Одним из крупнейших бизнес-скандалов 2013 года стал российско-белорусский калийный конфликт, приведший к смене главных акционеров «Уралкалия». В конце июля компания объявила о разрыве сотрудничества с «Беларуськалием» в рамках Белорусской калийной компании (БКК). Эта структура была единым экспортным каналом партнеров. Как заявлял «Уралкалий», был нарушен основной принцип сотрудничества, согласно которому экспортные продажи обоих производителей должны осуществляться исключительно через БКК. Белорусская сторона, в свою очередь, заявила, что и «Уралкалий» ранее реализовывал значительную часть своей продукции в обход БКК. В конце августа белорусский премьер Михаил Мясникович пригласил на переговоры главу«Уралкалия» Владислава Баумгертнера. После переговоров 26 августа Баумгертнер был арестован в Минске. Следственный комитет Белоруссии обвинил топ-менеджера в злоупотреблении властью и служебными полномочиями в рамках деятельности в БКК. По белорусским законам Баумгертнеру могло грозить от трех до десяти лет лишения свободы. Позднее белорусский СК также объявил в международный розыск по аналогичным обвинениям основного акционера «Уралкалия» (21,75%) Сулеймана Керимова. Белорусский лидер Александр Лукашенко дал понять, что его не устраивает именно Керимов как основной акционер. Белорусские источники «Газеты.Ru » говорили, что Лукашенко фактически считает Керимова своим личным врагом, так как именно Керимов, став крупнейшим акционером «Уралкалия», пытался поглотить «Беларуськалий». А эта компания является основным поставщиком валюты в белорусский бюджет.
В ноябре стало известно, что пакет Керимова покупает группа ОНЭКСИМ Михаила Прохорова. Позднее «Уралхим» Дмитрия Мазепина заявил, что приобретет 20% «Уралкалия», в том числе доли партнеров Керимова Анатолия Скурова и Филарета Гальчева (4,8 и 7%). После того как появилась определенность с долей Керимова, Баумгертнера экстрадировали в Москву, где он сейчас содержится под домашним арестом. «На мировой рынок калийных удобрений конфликт практически не повлиял, так как падение спроса началось еще до него, по сути, после кризиса, — говорит Вячеслав Мищенко из агентства Argus. — Традиционные рынки (Бразилия, Китай и Индия) снизили закупки, и цены пошли вниз вне зависимости от конфликта «Уралкалия» и «Беларуськалия».
«Открытие» «ЛУКойла»
В конце октября ФК «Открытие» объявило, что приобретает основной расчетный центр «ЛУКойла» — банк «Петрокоммерц» — у ИФД «КапиталЪ» Леонида Федуна и Вагита Алекперова, которые в результате сделки становятся акционерами «Открытия». Сделка пройдет в два этапа и закроется до конца 2014 года, после согласований с регуляторами.Сначала владелец 79,4% акций банка ИФД «КапиталЪ» (который контролируют Федун и Алекперов) станет акционером «Открытия», выкупив допэмиссию ФК в объеме 19,9% акций на 15 млрд руб. Доли действующих акционеров «Открытия» при этом размоются. Затем 18,5 млрд руб. корпорация направит на покупку не менее 95% акций банка «Петрокоммерц», в том числе 79,3% акций, принадлежащих «ИФД КапиталЪ», а также бумаг миноритариев. Объем допэмиссии «Открытия» 19,9% акций объясняется тем, что в случае объема менее 20% бумаг отсутствует необходимость согласования этой части сделки в антимонопольных органах. Появление «новых сильных акционеров» и приобретение «Петрокоммерца» соответствуют цели «Открытия» — «построению крупнейшего независимого игрока на российском финансовом рынке, с диверсифицированной структурой акционеров», указывает Вадим Беляев, совладелец и председатель правления ФК «Открытие». Ранее ФК установило контроль над другим крупным игроком — Номос-банком, — закрыв сделку в сентябре 2013 года. ФК «Открытие» увеличит свою долю в Номос-банке до 75% минус одна акция. К консолидации банки подталкивает не только намерение выбиться в лидеры, но и ужесточение регулирования, говорят аналитики. «Сейчас труднее кредитовать связанные стороны в значительных объемах, а держать банк как расчетный в интересах собственного ФПГ стало гораздо дороже, — объясняет руководитель отдела рейтингов кредитных институтов агентства «Эксперт РА» Станислав Волков. — Кроме того, заметно замедление большинства сегментов кредитного рынка, включая кредитование крупного бизнеса». Что касается «Открытия», то, по подсчетам экспертов, по размеру активов (1,5 трлн руб. на сегодняшний день) новая финансовая корпорация вполне может конкурировать с группой «Альфа» — 1,4 трлн руб. активов.
«Роснефть» заходит в Китай
В 2013 году госкомпания «Роснефть» заключила несколько крупных договоров о поставках нефти в Китай. Крупнейшей сделкой стало расширение договора от 2009 года, согласно которому «Роснефть» поставляет китайской CNPC 15 млн тонн нефти в год. В июне российская компания договорилась о дополнительных поставках — еще 15 млн тонн в течение 25 лет.
Сумма сделки составила $270 млрд, цена барреля, таким образом, $101,3, что было на уровне мировых цен на тот момент. CNPC предоставила «Роснефти» $60 млрд предоплаты, то есть около 22% общей суммы.
В октябре «Роснефть» заключила еще крупный контракт. Партнером российской компании на этот раз стала китайская Sinopec, с которой «Роснефть» договорилась о ежегодных поставках 10 млн тонн нефти на протяжении десяти лет начиная с 2014 года. По словам главы «Роснефти» Игоря Сечина, предоплата составит 25–30%, причем о цене стороны еще не договорились. По оценкам экспертов, цена будет близка к рыночной (последнее время она удерживается в районе $110 за баррель), таким образом. Если отталкиваться от этой цифры, сумма контракта с Sinopec составит примерно $80 млрд, а предоплата — $20–24 млрд. Китай весной 2013 года уже обгонял по объемам закупок нефти крупнейшего импортера — США, и ожидается, что КНР станет крупнейшим потребителем на длительный период. По словам экспертов отрасли, именно поэтому «Роснефть» стремится занять как можно большую долю китайского рынка. Основные крупные месторождения нефти (Верхнечонское, Талаканское, Сузунское, месторождения Ванкорского кластера) располагаются именно в Восточной Сибири, что упрощает поставки в страны Азиатско-Тихоокеанского региона. А ресурсы Западной Сибири серьезно истощены.
А вот другая российская госкомпания, «Газпром», с Китаем до сих пор договориться не может. В планах поставки 68 млрд куб. м в год, но стороны пока не сошлись в цене.
«Газпром» ожидает, что окончательное соглашение будет подписано в феврале. «Пока Китай не торопится пускать российский газ на свой рынок, но в перспективе место там хватит всем, — комментирует ведущий эксперт Союза нефтегазопромышленников России Рустам Танкаев. — По прогнозам, потребление Китая в перспективе составит около 2 трлн кубов в год. Сейчас весь мир ежегодно потребляет 3,5 трлн кубов.
Прохоров не на «Полюсе»
В феврале 2013 года была проведена одна из крупнейших сделок в секторе драгметаллов. Предприниматель Михаил Прохоров продал свою долю (37,78%) в компании Polyus Gold (третье место в мире по запасам золота, они оцениваются примерно в 91 млн тройских унций, или 2,8 тыс. тонн). Покупателями стали бизнесмен Зелимхан Муцоев, который приобрел 18,5% акций золотодобывающей компании за $1,77 млрд, и экс-владелец «Вимм-Билль-Данна» Гавриил Юшваев, купивший 19,28% за $1,85 млрд. Таким образом, Прохоров в совокупности получил $3,62 млрд, в то время как рыночная цена его доли на момент сделки стоила около $3,8 млрд.
После продажи доли в золотодобывающем активе Прохоров вложил деньги в приобретение крупнейшего пакета «Уралкалия». Он купил долю 21,75% у бизнесмена Сулеймана Керимова.
По неофициальным данным, группа ОНЭКСИМ Михаила Прохорова приобрела еще 5,34% «Уралкалия», которые контролировал также Керимов. Сумма сделок не сообщалась, по информации на рынке, в общей сложности Прохоров заплатил порядка $4,8 млрд, что примерно на 10% выше рынка. В августе Зелимхан Муцоев продал 18,5% Polyus Gold своему брату Амирхану Мори. Сумма сделки не разглашалась, рыночная цена пакета на тот момент составляла около $1,83 млрд. На ожиданиях сделки по продаже доли Прохорова акции Polyus Gold на Лондонской фондовой бирже демонстрировали рост, который составил около 17%. Пик был достигнут 2 февраля, когда одна бумага компании стоила £229,5, однако потом начался спад. На сегодняшний день компания практически вернулась к показателям начала года: на начало торгов 30 декабря на Лондонской фондовой бирже акции «Полюса» стоили £193 (около $316,4), падение по сравнению с окончанием торгов в пятницу составило около 0,4%. Капитализация компании — £5,85 млрд (примерно $9,6 млрд). «Polyus Gold — одна из наиболее эффективных компаний сектора, у нее практически нет чистого долга, — комментирует аналитик Номос-банка Юрий Волов. — Однако сейчас рынок золота в целом переживает ухудшение конъюнктуры, вызванное снижением спроса, а это давит на акции компании». По прогнозу Волова, в следующем году ситуация вряд ли изменится к лучшему.