Цивилизация
Российские банки, работающие с зарегистрированными на Кипре компаниями российского происхождения, попали в зону риска, предупреждает рейтинговое агентство Moody's.
Причина — возможная реализация радикальных сценариев сокращения долговой нагрузки Кипра. Суммарно банки могут потерять $43—53 млрд, говорится в докладе агентства.
В предыдущем февральском отчете агентство указывало, что значительный объем долговой нагрузки может вынудить правительство использовать любую возможность для сокращения долга, в том числе через потери частного сектора. Один из вариантов — временная блокировка трансграничных выплат.
«Реализация таких рисков окажет негативное влияние на российские банки, имеющие связи с Кипром, хотя и вряд ли окажется настолько существенной, что повлечет за собой изменение рейтингов российских банков », — отмечается в релизе.
По оценкам агентства, объем кредитов, выданных российскими банками кипрским офшорам на конец 2012 года, составил около $30—40 млрд, или 15—20% их капитальной базы. Поэтому основной риск, который возникает в случае введения Кипром моратория на внешние платежи, в том, что выплаты по выданным офшорам кредитам могут быть заблокированы. Это приведет к давлению на качество активов российских банков-кредиторов, говорится в отчете Moody's.
В этом случае у офшорных структур два выхода: либо по договору цессии передать обязательства по кредиту своему российскому представительству, либо искать другие юрисдикции с налоговыми льготами. «Быстро изменить юрисдикцию сложно, возникнет временной лаг, а в случае с цессией компании могут потерять налоговые преимущества при регистрации в офшорной зоне», — объясняет вице-президент агентства Moody's Евгений Тарзиманов.
Второй сценарий — замораживание вкладов в кипрских банках. Объем денежных средств российских банков, размещенных в кипрских «дочках», на конец 2012 года составлял около $12 млрд, плюс около $1 млрд было инвестировано в капитал их дочерних банков и компаний на Кипре. Суммарно это составляет около 6% капитальной базы банков, подсчитывают в Moody's.
При введении моратория на внешние платежи вернуть их обратно будет непросто. В особой зоне риска ВТБ, отмечают аналитики Moody's. «Ни у кого больше нет таких крупных «дочек» на Кипре», — объясняет Тарзиманов. Кипрская дочерняя структура группы — Russian Commercial Bank (Cyprus) Ltd — активно кредитует российские проекты, активы банка на конец 2011 года составляли $13,8 млрд, капитал — $374 млн.
Существуют также непрямые риски для российских банков, связанные с российскими корпоративными депозитами в кипрских банках. По оценке агентства Moody's, объем депозитов российских компаний на Кипре может приближаться к $19 млрд (по состоянию на 30 сентября 2012 года).
«В случае дефолта кипрских банков, замораживания депозитов или использования корпоративных депозитов для распределения финансового бремени при спасении кипрских банков данные российские компании могут понести убытки по депозитам либо потеряют возможность репатриации своих средств. В свою очередь, это может привести к снижению способности этих компаний обслуживать свои долговые обязательства в России», — говорится в докладе Moody's.
Третий источник рисков не так значителен, как два предыдущих, поскольку он затрагивает ряд небольших российских «дочек» кипрских банков, отмечают в Moody's. Такие дочерние банки, по мнению агентства, могут столкнуться с повышением кредитных рисков, репутационными потерями и оттоком депозитов, вызванными опасениями, связанными с растущими проблемами материнских компаний. В центре зоны риска Юниаструм-банк (входит в группу компаний Банка Кипра) и Роспромбанк (принадлежит кипрской финансовой группе Laiki).
В январе Moody's понизило долгосрочный кредитный рейтинг Кипра на три ступени, с Caa3 до B3 с негативным прогнозом. Вероятность дефолта страны значительно повысилась, говорили аналитики рейтингового агентства. Ситуация на Кипре, финансовая система которого тесно связана с Грецией, может сильно ухудшиться в ближайшие год-полтора, объясняли в Moody's. Почти сразу агентство понизило и рейтинг кипрской дочерней структуры ВТБ.
«Мы в своем корпоративном секторе таких рисков не видим», — указал владелец Московского кредитного банка Роман Авдеев. Если кредит выдается на офшор, то используются средства уже компаниями, ведущими операционную деятельность, поясняет банкир, замечая, что выплачиваться такие кредиты будут.
Как правило, кипрские компании, выступающие заемщиками, выполняют техническую роль и не являются конечными пользователями финансовых ресурсов, подтверждает вице-президент Фондсервисбанка Валерий Голев, добавляя, что такие займы практикуют не только российские банки. «Поэтому не следует акцентировать внимание на приоритетности кипрских компаний для российских банков», — говорит банкир. На балансе Фондсервисбанка такие кредиты отсутствуют, сообщил он.
Кредитование офшоров не имеет широкой практики в России, говорит и вице-президент банка «Российский кредит» Виталий Лебедев. «У таких компаний не бывает залогов, что влечет за собой создание больших резервов по займу», — объясняет он непопулярность офшорных клиентов. С юридической точки зрения такие сделки для банков не проблема: долг всегда можно передать по цессии другому офшору, говорит банкир, добавляя, что это реально в случае, если реальный собственник заинтересован в обслуживании кредита.
«Кредиты офшорным структурам в банке не выдаем», — заявил предправления банка «Возрождение» Александр Долгополов.
В пресс-службе ВТБ от комментариев отказались.
