Цивилизация
Акции крупнейшей социальной сети Facebook начали торговаться на бирже NASDAQ на 13% выше цены IPO.
«Facebook открылся $42,05, а затем мгновенно достигла $42,99, что на 13% выше от его цены IPO», — говорится в блоге The Wall Street Jornal.
«Но часть этого роста была быстро отыграна, и теперь акции на 5,4% выше, на уровне $40», — добавляет WSJ. Сразу после открытия Facebook стоил $117, 8 млрд.
Старт бумаг на бирже ранее был отмечен традиционным звонком. Владелец компании Марк Цукерберг нажал на символическую кнопку, стоя перед своими сотрудниками в штаб-квартире корпорации в Менло-Парке (Калифорния). Ни он, ни операционный директор компании Шерил Сендберг не поехали на биржу. В ночь накануне IPO компания провела hackathon: программисты всю ночь писали коды для нового функционала социальной сети. Исполнительный директор NASDAQ Боб Грейфилд сам приехал в Менло-Парк, чтобы открыть торги вместе с Цукербергом. В нью-йоркский офис биржи от Facebook отправили только одного топ-менеджера — финансового директора Дэвида Эберсмана.
Это IPO было самым долгожданным, заявил Джеф Крепфел, аналитик Morningstar.
Инвесторы оценили социальную сеть по максимуму. Размещение прошло по верхней границе ценового диапазона — $38 за бумагу.
Суммарная оценка сети составила $104 млрд, в ходе пятничного IPO привлечено $16 млрд, а с учетом опциона андеррайтеров на переподписку — $18,4 млрд. 57% от общего объема размещаемых бумаг продали существующие акционеры, среди которых Цукерберг, венчурные фонды, банк Goldman Sachs и структуры российских предпринимателей Алишера Усманова и Юрия Мильнера.
«Большая часть населения США пользуется интернетом, и Facebook в частности. Интерес к бумагам не должен вызывать удивления»,— объясняет Крепфел.
Эрик Гордон из Ross School of Business Мичиганского университета говорит о «невероятном доверии к этому парню в толстовке» (Цукербергу): «Он даже не объяснил, как собирается зарабатывать, но ему придется это делать, чтобы оправдать высокую оценку своей компании».
Стартовая цена Facebook на уровне $104 млрд — это около 28 годовых выручек (показатель за 2011 год).
Социальная сеть становится самой дорогой компанией в мире по данному коэффициенту. Ранее лидером выступала AvalonBay Communities, ее коэффициент вдвое ниже, чем у Facebook.
Отношение капитализации к прогнозным доходам в 2012 году у Facebook установлено на уровне 20. У конкурента — концерна Google — капитализация составляет шесть прогнозных годовых выручек.
Розничные инвесторы были ненасытны, описывает подготовку к IPO Дан Веру из фонда Palisade Capital Management. «Банкиры видели это», — констатирует он. Мотивацию розничных покупателей акций описал пенсионер из Огайо Денис Хитчингс. «Не думаю, что они стоят $100 млрд. Доходов у них нет», — сказал он, добавив, что, тем не менее, готов покупать бумаги по $38 за акцию.
Социальная сеть рискнула выйти на IPO на фоне падающего рынка акций: международные инвесторы опасаются замедления темпов роста экономики из-за усугубления долгового кризиса в Европе и возможного выхода Греции из еврозоны. Индекс Dow Jones неуклонно снижался с конца апреля.
В пятницу инвесторы попытались прервать падение — на старте сессии индекс поднялся на 0,15%, до 12461,56 пункта. Динамика NASDAQ была аналогичной. Но дебют Facebook не смог переломить тенденцию: торги на бирже открылись ростом на 0,28%, но в первые минуты индекс снизился на 0,15%, до 2809,44 пункта.
«Даже хорошей новости недостаточно, чтобы преодолеть страх, что назревает сильное замедление мировой экономики из-за европейского кризиса», — цитирует Reuters президента LibertyView Capital Management Рика Мэклера.
«Падение акций Facebook ниже цены размещения может стать большим негативом для рынка», — предупредил инвестор.
«Facebook — это то, что либо запустит, либо разрушит рынок IPO, — предупреждает Скотт Свит из IPO Boutique. — Импульс настолько мощный и на акции такой спрос, что если IPO провалится, то экосистема IPO будет немедленно заморожена».
Анализ предварительных торгов — этапа сбора заявок от инвесторов — показывает 77-процентную вероятность роста котировок Facebook на 18% — до $45 за акцию — в дебютную сессию. Шанс взлета котировок на уровень $60 за бумагу составляет 15%. В целом на рост ориентированы 92% заявок.
Удачный старт может ускорить размещение Twitter и других интернет-компаний, считает аналитик IPOScoop.com Джон Фитцгиббон. «Акции покупаются в надежде, их держат из-за жадности и продают в страхе. Сейчас жадность доминирует», — заметил он. В то же время, отмечают эксперты, бумаги производителя игр Zynga рухнули на 13%.
