Цивилизация
В пятницу российская компания ОАО «ГМК «Норильский никель» — владелец 20% акций южноафриканской золотодобывающей компании Gold Fields — объявила, что проголосовала своим пакетом против слияния Gold Fields c канадской компанией Iamgold.
18 октября Harmony, заручившись поддержкой российской компании, заявила о намерении поглотить Gold Fields. На первоначальном этапе поглощения Harmony объявила оферту на выкуп 34,9% акций Gold Fields. Приобретением пакета компания планировала заблокировать готовящуюся сделку Gold Fields с канадцами.
Вместо 34,9% Harmony пока удалось выкупить лишь 10,8% акций Gold Fields. Но даже этим пакетом акций, согласно решению апелляционного суда по конкуренции ЮАР, Harmony не имеет права голосовать против объединения Gold Fields с Iamgold.
Впрочем, это постановление Harmony еще постарается оспорить в судебном порядке.
В четверг стало известно, что «Норильский никель» получил синдицированный кредит западных банков в размере $400 млн.
Тогда же агентство «Интерфакс», сославшись на источник в компании, сообщило, что кредитная линия «Норникелю» может быть увеличена до $1 млрд.
В самой компании, однако, эту информации не подтвердили и настояли на ее аннулировании.
На рынке между тем возникло предположение, что кредит такого объема «Норильский никель» может использовать для увеличения своей доли в объединенной (с Iamgold или с Harmony) Gold Fields до первоначальных 20% (после объединения доля «Норникеля» в Gold Fields размывается примерно до 13%).
Это мнение, в частности, высказывалось инвестиционной компанией «Файненшл Бридж».
Аналитик ИК «Брокеркредитсервис» Вячеслав Жабин полагает, что привлеченный кредит в $400 млн может быть направлен на то, чтобы «собственные средства, которые имеются у компании, направлять на определенные цели». Их, по мнению аналитика, две: Gold Fields и аукцион по «Сухому Логу», условия проведения которого пока не определены.
В пятницу еще одно информационное агентство — Bloomberg — распространило информацию о том, что накануне в Лондоне прошла встреча представителей «Норникеля», Gold Fields и Harmony.
В российской компании комментарии по этому поводу давать отказались.
В Gold Fields «Газете.Ru» сообщили, что в Лондоне состоялись не переговоры, а «текущая встреча Gold Fields c «Норильским никелем», как с одним из акционеров».
«Частные переговоры Gold Fields с акционерами наша компания не комментирует», — заявил «Газете.Ru» представитель компании Вилли Якобс.
Исполнительный директор Harmony Бернард Сванепуль также не захотел дать подробностей переговоров, сказав лишь, что Harmony «получила подтверждение того, что «Норильский никель» продолжает ее поддерживать».
Одновременно Harmony Gold Mining сообщила о начале второго этапа покупки акций Gold Fields. Срок оферты истекает 4 февраля.
Очевидно, «подтверждение» поддержки российской компании заключалось в голосовании «Норникеля» против сделки Gold Fields с Iamgold.
Пресс-секретарь «Норникеля» Елена Щербинина поспешное голосование против слияния с канадской Iamgold называет «обычной распространенной практикой досрочного голосования».
Собрание акционеров Gold Fields, на котором будет вынесено решение относительно сделки с канадской компанией, должно состояться 7 декабря.
На рынке считают, что «досрочное голосование» «Норильского никеля» означает, что компания пошла ва-банк.
«Терять «Норникелю», вероятно, уже нечего, — полагает аналитик ИК «Брокеркредитсервис» Станислав Клещев. — При слиянии Gold Fields с Iamgold доля российской компании будет представлять собой лишь портфельную инвестицию, а это совершенно не отвечает стратегии компании». Господин Клещев также вспомнил, как некоторое время назад в западной прессе появилось сообщение, будто Gold Fields планирует выкупить у «Норникеля» 20% акций компании за $2 млрд. В компаниях, впрочем, это сообщение подтверждения тогда не нашло.
Вариантов два: либо Gold Fields отказалась от своего предложения, либо, как полагает Вячеслав Жабин, «Норильский никель» не интересует спекулятивная составляющая в Gold Fields». Хотя доходность от такой сделки, по словам господина Жабина, была бы приличной: «Весной компания купила пакет акций за $1,16 млрд, а осенью могла бы продать за $2 млрд».
На рынке склоняются к мысли, что такого щедрого предложения Gold Fields все-таки не делала. Действительно, с учетом того, что конгломерат Harmony — «Норильский никель» на данный момент контролирует чуть больше 30% акций Gold Fields, у менеджмента самой Gold Fields остаются весомые шансы провести сделку с канадской компанией. Тем более, что ранее руководство компании получило право голосовать за слияние с Iamgold от имени владельцев ADR (американских депозитарных расписок), которые не зарегистрируются перед собранием 7 декабря.
Кроме того, на этой неделе Gold Fields и Iamgold объявили, что изменили условия объединения. В ходе сделки Gold Fields внесет деньгами в новую компанию не $300 млн, а около $100–150 млн. Это, по мнению, менеджмента компаний, должно стать дополнительным стимулом для акционеров Gold Fields голосовать за слияние с канадцами.
