Цивилизация
Кроме того, акции «Роснефти» были включены в список наиболее предпочтительных объектов инвестирования.
Стоимость «Восток Ойл» оценена на уровне более $80 млрд.
Этот факт предполагает значительный рост акций НК. В целом же Газпромбанк считает, что рыночная капитализация «Роснефти» может более чем удвоится от текущих уровней при реализации проекта.
«Наша новая целевая цена Роснефти в $7,8 /ГДР предполагает потенциал роста котировок примерно на 26%. Мы присваиваем бумагам компании рейтинг «лучше рынка», - подчеркивают аналитики банка.
«Роснефть анонсировала проект «Восток Ойл», в рамках которого предусмотрено создание нового нефтедобывающего кластера с объемом экспорта более 100 млн т нефти в год по Северному морскому пути в 2030-х годах
Исходя из параметров недавней сделки с Trafigura, которая, по сообщениям СМИ, приобрела десятипроцентную долю в проекте,
«Восток Ойл» может быть оценен в $86 млрд (100% акционерного капитала)», — констатируют авторы отчёта.
«Это предполагает, что рыночная капитализация «Роснефти» может более чем удвоиться по сравнению с текущим уровнем», — убеждены аналитики.
Газпромбанк — не единственный
В середине января инвестиционная компания «Велес Капитал» повысила рекомендацию по акциям «Роснефти» до «покупать», увеличив целевую цену с $4,75 до $7,95. Ключевым фактором этого решения также стало включение «Восток Ойл» в оценку капитализации компании.
Так, аналитиками «Велес Капитал» нефтяной проект был оценен в $98 млрд, а СПГ-проект – в $4 млрд.
При этом эксперты «Велес Капитал» на данном этапе говорили, что закладывали в оценку стоимости акций «Роснефти» только 50% NPV «Восток Ойл», приходящихся на компанию. По мнению аналитиков, рынок еще не в полной мере учитывает потенциал проекта «Восток Ойл».
«Велес Капитал» при этом заявлял, что видит потенциал роста котировок «Роснефти» на горизонте года в районе 26%.
Оценки западных институтов
Также в начале года американский BofA не только повысил целевую цену ГДР «Роснефти», но и поставил акции НК на первое место среди самых привлекательных объектов инвестирования среди российских компаний.
В свою очередь, также в январе аналитики Morgan Stanley повысили и целевую цену глобальных депозитарных расписок (ГДР) «Роснефти» практически на четверть их стоимости (с 5,7 до $7,0).
«Восток Ойл» в портфеле «Роснефти»
Именно такие проекты как «Восток Ойл» будут востребованы в условиях растущего спроса на энергию и одновременного стремления мирового сообщества обеспечить низкий углеродный след, считает старший аналитик WMT Consult Виталий Андрианов.
«Запуск новых крупных проектов, таких как «Восток Ойл», позволит «Роснефти» повысить качество портфеля и заместить менее эффективную добычу», — уверен он.
В числе неоспоримых преимуществ «Восток Ойл» — транспортировка морем и как следствие минимизация рисков потерь при транспортировке сырья по сравнению с трубопроводными поставками и возможность обеспечить сохранение качества нефти.
«Учитывая недавний инцидент с нефтепроводом «Дружба», это весомый аргумент», - говорит директор Инфо-ТЭК Терминал Рустам Танкаев.
По его словам, высокое качество сырья «Восток ойл» и гарантия его стабильности позволит «Роснефти» реализовывать нефть со значительной премией по отношению к нефти сорта Brent.
Нельзя упускать из вида и мультипликативный эффект «Восток Ойл» для российской экономики.
«Заказами будут обеспечены многие предприятия машиностроения, металлургии, дорожного строительства, электроэнергетики, судостроения и других отраслей. Можно сказать, что это, по сути, национальный проект для всей российской экономики», — говорил «Газете.Ru» инвестиционный стратег УК «Арикапитал» Сергей Суверов.
