Курс рубля может упасть к концу 2019 года. Онлайн

На этом «Газета.Ru» прощается с читателями. Спасибо, что были с нами!

Между тем осталось не так долго и до открытия торгов на российском рынке. От нового торгового дня эксперты ждут волатильности.

«Со своей стороны, мы не можем не заметить, что «российская тема» вновь обрела актуальность в американских политических реалиях, что сулит отечественному рынку волатильность как минимум до ухода Конгресса на летние «каникулы» (Палата представителей – после 26 июля, Сенат – после 2 августа)», - отмечается в обзоре Росбанка. При этом в среду в Конгрессе пройдут слушания с участием специального прокурора Р.Мюллера относительно вмешательства РФ в президентские выборы США в 2016 году.

На открывшихся торгах в Малайзии наблюдается смешанная динамика. Так, индекс KLCI падает на 0,23%, а Malaysia ACE - растет на 0,34%.

В зеленой зоне торгуется рынок в Тайване и Сингапуре.

Для сравнения, в 2018-м темпы роста составили 6,6%, при этом объем ВВП — 90,03 трлн юаней ил $13,28 трлн.

Уточнены данные по ВВП в первом квартале: рост составил 6,4%. Во втором квартале показатель снизился до 6,2%.

Причем показатель второго квартала стал самым низким за все время регулярных наблюдений за ВВП КНР — с марта 1992 года.

Скорее всего, инвесторы до сих пор переваривают статистику, вышедшую в Китае накануне. Напомним, Государственное статуправление Китая обнародовало в понедельник, 15 июля, данные об экономике страны. Темпы роста ВВП КНР по итогам первой половины текущего года составили 6,3% в годовом выражении.

«Согласно предварительным оценкам, ВВП Китая по итогам первой половины 2019 года составил 45,093 трлн юаней ($6,5 трлн), увеличившись на 6,3% в годовом выражении», — говорится в отчете Госстата.

Открывшиеся торги в Китае также проходят в красной зоне. Так, индекс Shanghai упал на 0,27%. China A50 также падает: -0,67%.

В первой половине текущего года мировой финансовый рынок находятся во власти двух событий – ставки ФРС и «торговой войны» между США и Китаем, говорит ведущий финансовый аналитик «Алор Брокер» Павел Веревкин. Стиль ведения переговоров господином Трампом заставит понервничать даже опытных инверторов. Ни для кого не секрет, что он использует предлог протекционизма как способ сдерживать растущею экономическую мощь Китая. Правда, от этих споров страдает весь остальной мир, добавляет он.

Ещё одним значимым событием является затянувшаяся «торговая война» между США и Китаем, говорит эксперт. Если страны не смогут прийти к консенсусу и ситуация пойдет по худшему сценарию и страны введут пошлины на всю взаимную торговлю, то потери мирового ВВП могут составить 0,5-0,6%, а ущерб мировой экономике может быть порядка $600 млрд в ближайшие несколько лет. Данный сценарий может спровоцировать волну распродаж на мировых фондовых площадках и падение индексов на 10% и больше.

На ситуацию на мировых площадках в ближайшие месяцы будет влиять нарастающий риск стагнации мировой экономики, говорит ведущий финансовый аналитик «Алор Брокер» Сергей Рапотьков. Так, темпы роста ВВП США в 2019 году в поквартальном периоде показывают снижение более чем на 1% по сравнению с аналогичным периодом 2018 года. В тоже время вторая экономика мира – Китай во втором квартале 2019 года показал снижение темпов роста ВВП на 0,5% по сравнению с аналогичным периодом 2018 года. Дальнейшее понижение темпов роста может отразиться в негативном ключе на мировые площадки и их индексы, считает эксперт.

К этому часу открылись торги на Гонконгской бирже. Большинство индексов в красной зоне. В частности, индекс Hang Seng теряет 0,27%.

Инвесторам стоит рассчитывать на постепенное повышение курса акций Citi, считает Вадим Меркулов. Выдержать финансовую нагрузку компании позволит высокий рост объема депозитов (+5% г/г) при увеличении объема кредитования на 3% г/г из-за снижения ставок.

Согласно представленному отчету за второй квартал 2019 года, выручка Citibank составила $18,8 млрд, а прибыль — $4,8 млрд. «Оба показателя оказались выше ожиданий. Увеличение прибыли обусловлено повышением выручки, сокращением расходов и более низкой налоговой ставкой. Если банк продолжит оптимизировать расходы, его прибыль и оценка по мультипликаторам ROE и ROTCE поднимутся», - говорит Вадим Меркулов, директор аналитического департамента ИК «Фридом Финанс».

В США начинается период квартальных отчетов. Это повлияет на биржевые котировки. В понедельник о финансовых результатах отчитался Citigroup, во вторник — Wells Fargo, JPMorgan Chase, Goldman Sachs, BlackRock, Johnson & Johnson, говорит эксперт.

Бюро переписи населения США представит базовый индекс розничных продаж и темпы их роста. Бюро статистики труда США выпустит июньский индекс цен на импорт и на экспорт.

Между тем в Соединенных Штатах в ближайшее время выйдет ряд полезной статистики. Так, Федеральная резервная система (ФРС) обнародует данные о промышленном производстве в стране за минувший месяц, отмечает Андрей Люшин, заместитель председателя правления Локо Банка. Ожидается, что темпы роста производства упадут до -0,3%. Однако прогноз на предыдущий месяц говорил о замедлении до -0,2%, а по факту ФРС отчиталась о росте на 0,4%.

«В этом контексте прогресс в торговых переговорах между Вашингтоном и Пекином в сочетании с признаками ускорения инфляции в Штатах способны снизить вероятность агрессивных шагов Центробанка в направлении стимулирования. На ожиданиях снижения ставок американские фондовые индексы неоднократно обновили рекорды, но в преддверии сезона корпоративной отчетности покупатели могут умерить пыл, оценивая влияние торговых войн на успехи компаний. Российский рынок тоже не отстает. В случае с индексом Мосбиржи недавно наблюдались новые исторические рекорды, а РТС несколько раз обновил 5-летние максимумы. Недавнее возобновление санкционной риторики послужило лишь предлогом для фиксации прибыли, не вызвав существенной коррекции. Если в ближайшей перспективе на этом фронте не произойдет значимых изменений в худшую сторону, целостность бычьего тренда на отечественном рынке не будет нарушена, но важно помнить, что в условиях перекупленности чувствительность наших активов к плохим новостям постепенно возрастает», - заключает Александр Тимофеев.

Скорее всего в этот раз в качестве «подстраховки» ФРС понизит стоимость кредитования на четверть процента и займет выжидательную позицию до осени, чтобы оценить поступающие экономические данные и риски извне, отмечает Александр Тимофеев.

Таким образом, тон торгам на мировых площадках сейчас задают именно Центробанки, говорит эксперт. И здесь, безусловно, основное внимание инвесторов направлено на перспективы политики Федрезерва, который уже подготовил рынки к снижению ставки в конце этого месяца. Теперь участники рынка гадают, насколько агрессивным будет смягчение политики.

«В последнее время фокус внимания рынков сместился с торговых войн на политику мировых Центробанков. Президенты США и КНР Трамп и Си договорились о возобновлении переговоров, но подвижек в данном направлении пока не наблюдается. Затишье на этом фронте временно отодвинуло торговые конфликты на задний план, особенно на фоне активизации монетарных властей, которые обратили внимание на поступающие сигналы о замедлении темпов роста мировой экономики и решили прийти ей на помощь, вспомнив о стимулах», - говорит Александр Тимофеев, руководитель аналитического отдела ИК «Инстант Инвест».

К этому времени торги открылись на бирже Новой Зеландии.

Nasdaq 100 - вырос на 0,3%. S&P 500 - на 0,02%.

Между тем торги в Нью-Йорке закрыты. Индекс Dow Jones Industrial Average вырос на 0,1%. В зеленой зоне закрылись и другие фондовые индексы.

Президент США Дональд Трамп и глава КНР Си Цзиньпин смогли достичь договоренности по торговым вопросам во время встречи в Японии.

Отмечается, что лидеры решили возобновить торгово-экономические консультации, основанные на взаимном уважении и равенстве.

«Американская сторона заявила, что не будет вводить новые пошлины в отношении китайского экспорта», — сообщало телевидение Китая.

Встреча длилась порядка 80 минут. И за это время стороны обсудили экономическое противостояние и двусторонние отношения.

На недавно прошедшем саммите G20 в Осаке прошла встреча президента США Дональда Трампа и китайского лидера Си Цзиньпина. По словам Трампа, встреча получилась великолепной.

Впрочем, многое будет зависеть от того, смогут ли выдержать свои обещания о заключении мирной сделки в торговле США и Китай, а также вернется ли США за стол мирного урегулирования по ядерной сделке с Ираном, говорит эксперт. Также важно следить за тем, как пройдет «развод» между Великобритании и ЕС.

«Для многих инвесторов приятным сюрпризом стал значительный рост дивидендов в гос. корпорациях, и это привело к обновлению исторических показателей российского индекса ММВБ. Если данная тенденция продолжится, плюс ЦБ продолжит снижение ключевой ставки, у нашего рынка остается достаточно большой потенциал», - говорит Валерий Кушанин.

У российского рынка также есть повод для оптимизма.

В ожидании мирного разрешения торговых разногласий крупнейших экономик США и Китая, с начала этого года индексы показываю положительную динамику, говорит Валерий Кушанин.

Так, с начала года американский индекс S&P 500 прибавил более 21%, китайский Shanghai Composit вырос более чем на 17%. Более скромный прирост показал российский рынок ММВБ - плюс 16%.

При этом эксперты надеются на позитивные новости в торговом конфликте США и Китая. И это будет способствовать росту фондовых площадок. Валерий Кушанин, начальник отдела инвестиционных стратегий «БКС Брокер», отмечает, что еще с прошлого года мировые рынки захвачены геополитическими волнениями, всесторонними санкциями и торговыми войнами, которые продолжили оказывать влияние на настроение инвесторов и в этом году.

Между тем к этому времени индекс Dow Jones Industrial Average растет на 0,1%. Standard & Poor's 500 увеличивается на 0,02%. Nasdaq прибавляет 0,17%. В «зеленой зоне» и индекс S&P - +0,14%.

По данным авторов доклада, госдолг США увеличится с 78% ВВП в 2019 году до 92% в 2029 году.

«Такой уровень долга станет самым высоким в истории страны, и он будет расти еще выше. Перспектива высокого дефицита (бюджета) и растущего долга представляет существенные риски для страны и ставит перед политиками серьезные трудности», — отмечалось в докладе.

Однако это не единственные рекорды Трампа. В США давно уже шутят, что именно огромный госдолг, а не рост ВВП, сделали Трампа поистине великим. Долги Америки стали активно во время его президентства из-за налоговой реформы, которую утроил Дональд Трамп, и увеличившихся расходов на оборону. Так, госдолг США к 2049 году может достигнуть 144% ВВП страны, говорилось в недавнем докладе Бюджетного управления Конгресса США.

Растут и зарплаты. Так, почасовая заработная плата в стране в июне увеличилась на 3,1% год к году и составила $27,9. Безработица остается низкой - 3,7%.

Судя по цифрам, американцы должны ощущать подъем в США на себе. Если ориентироваться на официальные данные с рынка труда, то число занятых в экономике США без учета сельскохозяйственного сектора в июне увеличилось на 224,000, тогда как аналитики ожидали более скромного роста — на 160,000.

Похвастаться США действительно есть чем. Если ориентироваться на официальную статистику, то, несмотря на все торговые конфликты, экономика США находится в прекрасной форме.По данным статистики за первый квартал 2019 года, экономика США выросла на 3,1% в годовом исчислении. И это отличный результат по сравнению с другими крупными развитыми экономиками: в Европе темпы вдвое меньше, в Японии - втрое. Как подсчитали недавно в издании Financial Times, американская экономика растет 11-й год подряд. ВВП увеличивается на протяжении 121 месяца. При этом США переживают самый продолжительный период непрерывного роста экономики после 1854 года. В частности, предыдущий рекорд Америки был равен 120 месяцам непрерывного роста ВВП.

Кстати, Джером Пауэлл - постоянная мишень для критики президента США Дональда Трампа.

Недавно в твиттере американский лидер хвастался большими экономическими успехами США. И их достичь удалось, несмотря на устаревшую политику, которую проводит глава Федеральной резервной системы Джером Пауэлл, говорил он.

Федеральная резервная система США сохранила ключевую ставку на уровне 2,25–2,5% годовых на заседании 20 июня. В официальном релизе ФРС отмечалось, что рынок труда в США остается сильным, экономическая активность растет умеренными темпами, а уровень безработицы сохраняется на низком уровне. Пауэлл приводил эти позитивные данные и в этот раз, однако подчеркивая неопределенность перспектив для экономики как США, так и мира.

При этом в своем выступлении Пауэлл не исключил возможность снижения базовой ставки на заседании ФРС 30-31 июля.

«Участники рынка теперь практически уверены в снижении ставки ФРС на июльском заседании, а большинство ожидает трех снижений ставки до конца года. Есть даже мнение о потере независимости ФРС от исполнительной власти», — комментирует старший аналитик «БКС Премьер» Сергей Суверов.

«Виновник» этих рекордов - глава ФРС Джером Пауэлл.

Американские индексы показали рост на фоне заявления председателя Федеральной резервной системы США Джерома Пауэлла о том, что ФРС будет «действовать надлежащим образом», чтобы поддерживать рекордный для страны рост экономики.

Инвесторы расценили эти слова как намек на готовность регулятора к сокращению базовой процентной ставки.

Так, на прошедшей неделе индекс S&P 500 обновил исторический максимум, достигая отметки 3 013 п. Индекс Dow Jones обновил исторический максимум, достигая отметки 27 332 п.. Также на прошедшей неделе индекс NASDAQ Composite обновил исторический максимум, достигая отметки 8 244 пунктов.

Кстати, прошлая неделя на мировых рынках была отмечена целым рядом рекордов.

Однако вернемся к торгам на мировых рынках. В данный момент торги проходят на американском рынке. Как рассказал «Газете.Ru» Виталий Исаков, руководитель отдела управления акциями УК «Открытие», в ближайшее время на торги будут оказывать влияние сразу несколько факторов:

1) Результаты предстоящего сезона корпоративной отчетности за 2 кв. на рынке США;

2) Поступающая макроэкономическая статистика;

3 ) Новости с фронтов «торговой войны».

К этому время индекс Dow Jones Industrial Average падает на 0,05%. Снижается и индекс Standard & Poor's 500 - на 0,02%. Nasdaq Composite Nasdaq зато растет - 0,07%. В «зеленой зоне» и индекс S&P - +0,04%.

Уточняется, что причина такого падения заключается в смягчении кредитно-денежной политика Банка России и понижении ключевой ставки.

«Негативные эффекты снижения ставки Центробанком окажутся сильнее, чем позитивные», — заверил Косатый.

Среди угроз российской валюте он также назвал нестабильность в Еврозоне и торговую войну между США и Китаем.

Впрочем, валютный стратег крупнейшего банка Польши Bank Polski Ярослав Косатый заявил, что во второй половине этого года российскую валюту ожидает падение. Об этом сообщает Bloomberg.

По мнению специалиста, рубль может лишиться около 9% к концу года, а курс доллара вырастет до 69 рублей.

В итоге выяснилось, что валюта США значительно дороже всех остальных денежных единиц в мире, за исключением швейцарского франка, а самой недооцененной денежной единицей является российский рубль. В соответствии с исследованием, которое провел журнал, получается, что на текущий момент валютный курс рубля на 64,5% ниже реальной стоимости российской валюты.

Журнал Economist на прошлой неделе опубликовал свой очередной «индекс бигмака». Исследование опирается на цены бутерброда бигмак в разных странах мира и то, сколько он стоит в долларах в этих странах. В ходе исследования авторы пытаются понять справедливую стоимость американского доллара.

Что касается российской валюты, то у экспертов есть готовое объяснение, почему обвалить рубль не удается. Поддержку может оказывать фактор дивидендов и подготовка экспортеров к налоговому периоду.

«Отметим, что в рамках сегодняшней сессии российский рынок предпринял робкую попытку роста и закрепления выше 2780 пунктов. Однако сил на возобновление восходящей динамики не хватило и уже в ходе первого часа торгов коррекция на рынке возобновилась. В результате индекс МосБиржи откатился к минимумам прошлой недели и закрепился ниже 2780 пунктов, что переводит данный уровень в разряд сопротивлений», - комментирует Богдан Зварич, главный аналитик ПСБ.

В Америке не настолько радужные настроения. Так, индекс Dow Jones Industrial Average падает на 0,12% до 27,299 пунктов. При этом падает и индекс Standard & Poor's 500 тоже снижается - на 0,13%. Nasdaq Composite Nasdaq также снижается - на 0,09%. Зато растет индекс S&P - впрочем, рост очень слабый: 0,02%.

В Европе царит позитив. Так, немецкий индекс DAX прибавил +64,02 пунктов (0,52%). Ведущий индекс британской фондовой биржи FTSE 100 +25,75 пунктов (0,34%). Французский СAC 40 тоже в плюсе: +5,35 (+0,10%).

В зеленой зоне закрылись торги и на швейцарской фондовой бирже — индекс SMI +45,60 (0,47%).

«При этом динамика западных фондовых площадок поддерживала быков. И если в США в ходе первых часов торгов наблюдалась консолидация у уровней закрытия прошлой недели, то в Европе к вечеру основные индексы прибавили в пределах 0,6%», - говорится в обзоре Промсвязьбанка.

Некоторый рост санкционной риторики не оказал влияния на российскую валюту, отмечает аналитик Промсвязьбанка Михаил Поддубский. В базовом сценарии на горизонте ближайшей недели ориентир - 62,5-64 рублей за американскую валюту, говорит он.

Однако пока что масштабного обвала рубля не наблюдается. Так, на торгах на московской бирже в понедельник, 15 июля, доллар США упал до 62,64 рублей (минус 33 копейки).

При этом опрошенные «Газетой.Ru» эксперты тогда заявили о серьезном риске в связи с этим для российской валюты. Если в ближайшее время запрет на вложения в российский госдолг все же будут введены, то инвесторы будут сбрасывать эти бумаги и в целом возможно возникновение паники, которая может разогнать пару доллар/рубль как минимум до уровня 70 рублей за $1, отмечали аналитики.

Также на прошлой неделе стала известна не самая радостная новость для России. Америка сделала еще один шаг по санкционному пути. В проект оборонного бюджета на 2020-й финансовый год внесена поправка о запрете американским инвесторам покупать российские облигации, тот самый госдолг.

Экономика Китая несомненно замедляется из-за санкций США, отмечают эксперты. «Последствием санкций США стало торможение китайского экспорта и начало переноса бизнеса американских компаний из Китая в другие азиатские страны», — говорит Сергей Суверов, старший аналитик «БКС Премьер».

По словам экспертов, цены на нефть падают на фоне замедления экономики Китая. Есть опасения, что на фоне замедления роста ВВП Китая до минимума до последние 27 лет, спрос со стороны крупнейшего в мире импортера нефти может снизиться.

Так, фьючерс на нефть марки Brent с поставками в сентябре торгуется на уровне $66,5. Это минус 0,37% к открытию.

В понедельник на российском фондовом рынке продолжилось коррекционное снижение, на противоречивом внешнем фоне, говорит Богдан Зварич, главный аналитик Промсвязьбанка. Так, продажам в наших бумагах могла способствовать ситуация на рынке энергоносителей, где ближайший фьючерс на нефть марки Brent теряет в пределах четверти процента.

Добрый день, уважаемые читатели. В понедельник на российском фондовом рынке коррекция. Индекс ММВБ упал на 0,76% до 2776 пунктов. «Газета.Ru» будет вести сегодня онлайн-трансляцию, посвященную торгам на мировых площадках.