Цивилизация
Россияне не проедают накопления
По данным Банка России, в январе 2017 года объем депозитов (вкладов) населения в отечественных банках вырос на 5,3%. В целом за 2016 год рост вкладов составил 4,2% (9,2% с исключением эффекта валютной переоценки).
Тенденция к росту вкладов наблюдается уже несколько лет, и даже в период девальвации рубля и кризиса 2015 года люди несли деньги в банки. В итоге с 2012 по 2017 год объем депозитов физлиц вырос более чем в два раза — с 11,9 трлн до 24,3 трлн руб. (с учетом вкладов в валюте).
После всплеска любви населения к валютным вкладам в период резкого ослабления рубля, когда их доля доходила примерно до 31%, сейчас население перекладывается в рубли.
В 2016 году доля валютных вкладов, по данным Банка России, составила 24%, рублевых — 76%.
Объем же валютных депозитов в рублевом выражении упал по сравнению с прошлым годом более чем на триллион: с 6,9 трлн на 1 января 2016 года до 5,8 трлн руб. на 1 января этого года. Отчасти это связано с укреплением курса рубля, но и рублевые депозиты стали пользоваться большей популярностью: их объем вырос с 16,3 трлн до 18,4 трлн руб.
Эксперты объясняют это тем, что процентные ставки по рублевым вкладам намного выше, чем по валютным.
На конец декабря прошлого года, по данным ЦБ, средневзвешенная процентная ставка по привлеченным кредитными организациями вкладам физлиц в рублях в зависимости от срока размещения составляла от 3,34 до 7,95%. Тогда как средняя ставка по депозитам в долларах варьировалась между 0,2 и 1,82%, в евро — от 0,03 до 0,74%.
Банки резко подняли ставки в конце 2014-го — начале 2015 года, после того как ЦБ повысил ключевую ставку до 17%. Наиболее привлекательными проценты были по вкладам от полугода до года, что привело к изменению структуры депозитов по срокам размещения.
Алексей Авдеев, руководитель отдела по управлению информацией Thomson Reuters, отмечает, что в тот период банки вынуждены были поднять процент в том числе потому, что столкнулись с недостатком кратко- и среднесрочной ликвидности.
«Банки до сих пор сохраняют повышенные ставки по депозитам на срок от шести месяцев до одного года», — добавил Авдеев.
Привлекательность вкладов стала одной из причин, по которой люди предпочли даже в кризис не проедать накопления, а откладывать.
«Мы наблюдаем прирост денежных средств на банковских вкладах, и он очень значительный. Мы не видим, чтобы проедались накопления», — рассказал эксперт РАНХиГС Владислав Гинько.
Директор Института социального анализа и прогнозирования РАНХиГС Татьяна Малева не видит в этом позитивных тенденций, утверждая, что рост депозитов — это «признак экономического нездоровья».
«Этот феномен уже наблюдался в 2015 году. Вполне вероятно, что нынешний рост депозитов — это ожидание, что ситуация станет хуже и нужно откладывать средства на более драматические периоды», — считает она.
Поэтому интерпретировать рост вкладов как скрытую форму экономического роста никак нельзя, констатирует Малева.
«Когда депозиты растут и делаются сбережения, это признак экономического нездоровья. Доходы в стране действительно падают, а если бы на самом деле шло оживление, это отразилось бы на росте потребительской активности, причем не обязательно на товарном рынке, а на рынке услуг, чего мы не видим», — добавила эксперт.
Отсутствие альтернатив
«У нас я наблюдаю скорее веру в рубль — если взять все постсоветское пространство, доля валютных вкладов в Белоруссии и Азербайджане значительно больше нашей», — рассказал Гинько.
«Из-за девальвации доллара и более высоких процентных ставок по рублевым вкладам население менее активно наращивало валютные вклады», — объясняет начальник аналитического управления БКФ Максим Осадчий.
Эксперты отмечают, что в России вклады в национальной валюте пользуются бóльшим спросом, чем в других бывших советских республиках.
Так, в Белоруссии на конец января объем срочных депозитов физических лиц в иностранной валюте составил 81,6% всех срочных вкладов населения, пишет издание «БДГ Деловая газета».
По данным азербайджанского агентства Trend, на январь 2017 года вклады в иностранной валюте составили в Азербайджане 83,5% (5,93 млрд манат), тогда как в середине 2015 года их доля равнялась 71%.
Размещают свои накопления на валютных вкладах также жители Казахстана и Украины, где национальная валюта имеет тенденцию к обесценению.
По данным Thomson Reuters, в Казахстане за десять лет доля вкладов в валюте и в тенге изменилась до прямо противоположной. Если в 2007 году депозиты физических лиц в тенге составляли 70%, то в 2016-м они занимали в среднем 30%.
На Украине, несмотря на масштабные политические, а за ними и экономические потрясения, соотношение банковских вкладов остается примерно на одном уровне 50 на 50%.
Любовь россиян к банковским вкладам в национальной валюте первый вице-президент «Опоры России» Павел Сигал связывает с низкой финансовой грамотностью населения и отсутствием какой-либо альтернативы для сбережений.
«Дело в том, что после массового изъятия средств из банков в 2014–2015 годах большинство было вынуждено нести их обратно, поскольку доверие к другим инструментам, в которые можно вложить средства, на крайне низком уровне, как и финансовая грамотность населения. Резкое укрепление рубля с конца 2016 года также заставило многих пересмотреть свою стратегию «покупай доллары и держи их под матрасом», большинство не видит других альтернатив, кроме как депозит в банке», — считает он.
В то же время, по мнению экспертов, в ближайший год не стоит ждать существенного роста объема депозитов. И хотя доходы граждан пока не растут, а потребительская пауза, как ожидается, может скоро закончиться, аналитики не исключают возобновления роста валютных вкладов.
«Дальнейшее соотношение рублевых и валютных вкладов будет зависеть от поведения рубля. Но, полагаю, потенциал укрепления рубля существенно меньше, чем потенциал его ослабления. Кроме того, происходит снижение процентных ставок в рублевом сегменте, тогда как наметилась тенденция роста процентных ставок в развитых странах. Эти факторы могут вернуть валютные вклады на траекторию роста», — полагает Осадчий. Впрочем, при отсутствии новых внешних шоков вроде очередного обвала цен на нефть структура вкладов вряд ли сильно изменится.
