Цивилизация
Фонд Altimo, управляющий телекоммуникационными активами «Альфа Групп» Михаила Фридмана, планирует в следующем году увеличить экономическую долю в телекоммуникационном операторе Vimpelcom (в России предоставляет услуги под брендом «Билайн») до 56,2%, сообщила компания в понедельник.
Фонду в настоящее время принадлежит 52,7% экономического интереса в Vimpelcom. Нарастить долю в Altimo рассчитывают путем конвертации 128,532 млн привилегированных акций в такое же количество обыкновенных акций. Дата преобразования бумаг запланирована на 16 апреля 2013 года.
Увеличения голосующей доли Altimo в операторе, которая сейчас составляет 47,9%, не произойдет.
Конвертация позволяет акционерам сохранить долю голосов после погашения привилегированных акций. Для того чтобы обменять привилегированные бумаги на обыкновенные, нужно к определенному сроку заплатить их полную стоимость. Условия и сроки конвертации определяются уставом Vimpelcom. Следствием отказа одного акционера от конвертации может стать увеличение доли другого, принимающего участие в процессе.
В рамках сделки Altimo выплатит в пользу Vimpelcom конверсионную премию, которая составит $10,836 на одну привилегированную акцию.
Таким образом, общая сумма выплат в пользу оператора может составить $1,4 млрд.
В московском офисе Vimpelcom перенаправили за комментарием в головной офис в Амстердаме. В пресс-службе Vimpelcom Ltd от дальнейших комментариев отказались.
«Это не прямое увеличение доли, а обязательная конвертация привилегированных акций в обыкновенные, вследствие чего автоматически увеличивается экономический интерес, — пояснили в пресс-службе Altimo. — Telenor также будет конвертировать, только у них больше префов».
В пресс-службе Telenor от комментариев воздержались.
Из 814,6 млн бумаг Vimpelcom, которые принадлежат Telenor, 234 млн привилегированные, стоимость конвертации которых превысит $2 млрд. Отказ от участия в конвертации снизил бы долю голосов норвежских акционеров Vimpelcom.
«Учитывая ограничения по времени, рано или поздно Telenor конвертирует принадлежащие ему привилегированные акции, чтобы не потерять голоса», — говорит аналитик «Уралсиба» Константин Белов.
Привилегированные акции Telenor сможет конвертировать начиная с октября 2013 года, напоминает аналитик Sberbank Investment Research IT Анна Лепетухина. «Если они этого не сделают хотя бы с частью префов, то их голосующая доля существенно сократится, — предупреждает эксперт. — Голосующая доля приравняется к экономической и составит 33%. Таким образом, Telenor собственными руками отдаст контроль над Vimpelcom Altimo».
О возможном увеличении доли Altimo в Vimpelcom в том числе через конвертацию префов источники «Газеты.Ru» говорили еще в апреле. «Есть тема привилегированных акций Vimpelcom, которые можно конвертировать в обыкновенные. Соответственно, за это нужно доплачивать», — говорил тогда источник, осведомленный о планах «Альфы».
Средства на это у Altimo есть. Весной структуры предпринимателя Алишера Усманова договорились о выкупе акций российского оператора «Мегафон» у Altimo и шведско-финского холдинга TeliaSonera на $5,2 млрд. В октябре структуры «Альфы» договорились и о продаже государственной «Роснефти» доли в нефтегазовой компании ТНК-ВР. Сделка увеличивает свободные средства инвестиционного консорциума еще на $14 млрд, но будет закрыта не ранее середины 2013 года.
По словам аналитика «Открытия» Александра Венграновича, сейчас конвертация происходит по невысокой цене, поэтому в будущем акционеры смогут рассчитвать на увеличение дивидендного дохода. «Если бумаги не конвертировать, они в течение двух лет сгорают. Пока конвертация представляет собой исключительно экономический интерес», — отмечает он.
В конце прошлой недели акционеры Vimpelcom избрали новый состав наблюдательного совета, в который вошли два независимых директора, четыре представителя от Altimo и три от Telenor. В фонде это объясняли распределением голосующих акций в пользу Altimo — голосующая доля Telenor меньше и составляет 42,95%.
От Altimo в наблюдательный совет вошли председатель набсовета «Альфа Групп» Михаил Фридман, гендиректор Altimo Алексей Резникович, управляющий директор Altimo Андрей Баранов и вице-президент Altimo Сергей Теслюк. От Telenor туда вошли президент Telenor Йон Фредрик Баксаас, глава российского подразделения Оле Бьорн Шульстад, исполнительный вице-президент по операциям в Европе Шелль Мортен Йонсен.
Altimo отстаивает права на управление Vimpelcom с начала года: в феврале Telenor приобрела у Weather Investments II египетского предпринимателя Нагиба Савириса 11,26% акций Vimpelcom и опцион на покупку 3,44% голосующих бумаг Vimpelcom (был реализован в октябре).
Сделку пытались оспорить Altimo и Федеральная антимонопольная служба (ФАС) России, которая посчитала, что сделки проводились с нарушением закона «О порядке осуществления иностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства».
В ответ Altimo выкупила 5,95% голосов у Bertofan Investments Limited украинского бизнесмена Виктора Пинчука за $217,536 млн. Это привело к тому, что 23 ноября ФАС отозвала иск к норвежскому акционеру.
Ведущий аналитик iKS Consulting Максим Савватин считает, что конвертация «отчасти будет способствовать дальнейшему увеличению контроля «Альфы» над Vimpelcom».
Сейчас бумаги Vimpelcom на Нью-Йоркской фондовой бирже стоят $10,85 за каждую, капитализация оператора составляет $17,69 млрд.
