Инсайдеры попали в молоко

Инсайдеры купили «Вимм-Билль-Данн» раньше Pepsi

Петр Канаев, Сюзанна Камара

Крупнейшая сделка на российском потребительском рынке — покупка корпорацией PepsiCo бизнеса «Вимм-Билль-Данна» за $5,8 млрд — вызвала подозрения комиссии по ценным бумагам и биржам США. Инсайдеры заработали на взлете акций миллионы долларов, считают следователи.

Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) подала в Федеральный суд Манхэттена иск против участников торгов депозитарными расписками на акции российской продовольственной корпорации «Вимм-Билль-Данн» (ВБД). Американская юридическая практика позволяет подавать иски в отношении неопределенного круга лиц.

Президент «PepsiCo Восточная Европа» Рамон Лагуарта рассказал «Газете.Ru» о сделке по приобретению «Вимм-Билль-Данна». — По расчетам экспертов, после сделки с ВБД ваша доля на соковом рынке России превысила 50%. Вы не боитесь, что российские антимонопольные органы обратят внимание на эту сделку? — По нашим расчетам, суммарная доля рынка меньше 50%. — А можно конкретнее? — Не могу сказать точно. Меньше. — А в ФАС одобрили вашу сделку? — Мы предоставили российским антимонопольным органам полный пакет необходимых документов. Теперь их задача все проверить, но, какое бы решение они ни приняли, мы будем действовать строго в соответствии с их решением. Наши инвесторы уверены, что, скорее всего, все должно пройти нормально. Естественно, мы ожидаем, что ФАС, когда будет выносить свои предписания, наложит некоторые ограничения, но тем не менее мы позитивно смотрим на эту сделку и уверены, что в целом регулирующие органы России поддержат нас. Мы пока не знаем, когда будет вынесено решение в ФАС, потому что сначала мы должны пройти правительственную комиссию, и только после этого ФАС начнет своё рассмотрение. — Почему вы заинтересовались молочным бизнесом? Собираетесь ли вы строить какие-либо предприятия, пускать новые линии или заключать новые сделки в этой области? — Мы пока не владеем ВБД, поэтому говорить о поставщиках и развитии молочного бизнеса пока рано. В последнее время ВБД показывал успехи: он успешно конкурирует с «Даноном», наращивает свою долю рынка в сегменте продуктов с высокой добавленной стоимостью. И мы думаем, что объединение нашего опыта, наработок и серьезной практики ВБД поможет нам получить очень существенные конкурентные преимущества. — Чем была обоснована столь быстрая по меркам российского рынка сделка с ВБД? — Сделка была не такой быстрой. Первые разговоры по её поводу были ещё в июле. Впрочем, желания наши и ВБД шли в одном русле. Когда у партнеров так совпадают стремления, всё проходит быстро.

В данном случае SEC требует оценить законность «высокодоходных и подозрительных сделок» с акциями ВБД до и после официального объявления о продаже российской компании.

Покупателем «Вимм-Билль-Данна» выступает американская корпорация PepsiCo. Условия сделки, объявленные 2 декабря, предполагали 32-процентную премию к рыночным котировкам акций: американские инвесторы оценили бизнес ВБД в $5,8 млрд. Бизнес оценили из расчета $132 за одну бумагу (обыкновенную акцию). На первом этапе PepsiCo приобретет 66% акций ВБД за $3,8 млрд – весь пакет крупнейших российских акционеров — Гавриила Юшваева (19,6% акций), Давида Якобашвили (10,5%), Михаила Дубинина (4,7%), Сергея Пластинина (3,9%), а также около 25% — это пакет казначейских бумаг, говорилось в официальном пресс-релизе РepsiCo.

Позднее будет сделана оферта всем держателям бумаг ВБД.

По оценке Credit Suisse, стоимость «Вимм-Билль-Данна» не превышает $4 млрд. Аналитик банка Виктория Петрова называла стоимость сделки «необъективной, так как ВБД – не быстрорастущая компания».

Комиссия по ценным бумагам и биржам США фиксировала серию подозрительных сделок с бумагами «Вимм-Билль-Данна» в течение нескольких дней до официального объявления о продаже: с 29 ноября по 1 декабря нью-йоркские трейдеры скупили 400 000 депозитарных расписок на акции российской компании.

Андрей Корельский, управляющий партнер адвокатского бюро «Корельский, Ищук, Астафьев и партнеры», констатирует, что SEC оперативно реагирует на резкие скачки акций. «После установления подозрений факта использования инсайда или манипулирования ценами на рынке начинается расследование сделок, которые происходили по той или иной бумаге от нескольких минут до нескольких недель до скачка цен», — говорит он.

В чьих интересах проводились операции, в SEC пока не знают. Но деньги на скупку поступали со счета в SG Private Banking, швейцарского подразделения французской банковской группы Societe Generale по работе с состоятельными клиентами.

Заказ на покупку бумаг поступил через брокерскую фирму Instinet Europe. Кастодиальным депозитарием (осуществляет хранение, учет и переводы ценных бумаг) выступила группа Brown Brothers Harriman & Co.

Сразу после официального объявления о продаже «Вимм-Билль-Данна» корпорации PepsiCo расписки на акции российской компании подорожали на 28%. По оценкам SEC, потенциальные инсайдеры могли заработать на скупке бумаг около $2,7 млн. Комиссия по ценным бумагам и биржам США просит суд заморозить операции по купленным депозитарным распискам и ограничить возможность вывода средств за пределы США для компаний, участвовавших в спекулятивной скупке. Американское законодательство предусматривает жесткие санкции за использование инсайдерской информации — до 25 лет тюрьмы и штраф в размере утроенной суммы незаконно полученных доходов.

В России с конца января 2011 года также вступит в силу закон об инсайде. Наказание за инсайд в российской практике будет предусматриваться - для участников рынка - вплоть до аннулирования лицензий. С лиц, которые неправомерно использовали информацию, можно требовать возмещения убытков в судебном порядке. В Уголовном и административном кодексах будет статья «манипулирование рынком», предусматривающая штраф от 500 тыс до 1 млн рублей,а также лишение свободы на срок от 2-6 лет, напомнил Андрей Корельский.