Федеральная резервная система (ФРС) США одобрила второе повышение базовой ставки в 2017 году до диапазона 1–1,25%, несмотря на то что инфляция находится значительно ниже целевого показателя.
Сразу после решения о повышении ставки основные биржевые индексы США отреагировали разнонаправленно: индекс Dow Jones вырос на 0,04% — до 21 337,38 пункта. Индекс S&P 500 уменьшился на 0,11% — до 2437,61 пункта. Индекс NASDAQ снизился на 0,12% — до 6213,19 пункта.
«Решение о таком повышении ставки было ожидаемым, в рамках тренда последних месяцев, поэтому влияние на рынки было нейтральным», — прокомментировала «Газете.Ru» заместитель руководителя аналитического департамента ООО «СОВЛИНК» Ольга Беленькая.
США пора платить по счетам
Кроме того, Федеральный комитет по операциям на открытом рынке (FOMC) предоставил более подробную информацию о том, как ФРС будет сокращать свой портфель казначейских и ипотечных облигаций, объем которого сейчас превышает $4,5 трлн.
Сокращение баланса планируется начать уже в этом году, однако конкретная дата пока не называется. «Комитет рассчитывает начать процесс нормализации баланса в этом году, если экономика будет развиваться в рамках ожиданий», — говорится в заявлении регулятора.
Предполагается уменьшение баланса за счет погашения основного долга по казначейским облигациям на $6 млрд в месяц в течение года с постепенным увеличением этого показателя до $30 млрд.
Для агентских и ипотечных долгов максимальная сумма составит $4 млрд и ежеквартально будет увеличиваться на $4 млрд, пока уровень ежемесячных сокращений не достигнет $20 млрд.
Таким образом, как только обе цели будут выполнены, ежемесячное списание баланса составит $50 млрд. Несколько чиновников ФРС публично заявили, что ожидают, что сокращение портфеля будет продолжаться до тех пор, пока объем баланса не снизится до $2–2,5 трлн, отмечает CNBC.
Руководители ФРС проголосовали за оба предложенных решения практически единогласно (против выступил лишь глава Федерального резервного банка Миннеаполиса Нил Кашкари), несмотря на последние данные, которые указывают на то, что рост экономики в нынешнем году не достигнет ожидаемых Дональдом Трампом 3%. Более того, потребительский спрос и рост заработной платы значительно замедлились за последние несколько месяцев.
Прогноз роста потребительских расходов уменьшился с 1,9% (предложенных в марте) до 1,6%. Прогноз по базовой инфляции, которая исключает цены на продукты питания и энергию, был сокращен с 1,9% до 1,7%. Однако прогноз на 2018 и 2019 годы по обоим показателям не изменился и остался на уровне 2%. Кроме того, последние данные по безработице в США также выглядят негативно: вместо ожидаемых 173 тыс. рабочих мест в мае создано было всего 147 тыс.
«Краткосрочные риски для экономических перспектив выглядят достаточно сбалансированными, но комитет внимательно следит за развитием инфляции», — считают в ФРС.
Прогноз ставки на конец 2017 года составляет 1,4%, что указывает на дополнительное повышение на одном из следующих заседаний.
Рубль начал падение
Повышение базовой процентной ставки в США в перспективе негативно отразится на курсе российского рубля, так как сделает менее привлекательными краткосрочные спекуляции валютными активами, поддерживающими рост национальной валюты на протяжении всего года.
<3>При этом аналитики ожидают, что повышение ставки будет способствовать выводу иностранного инвестиционного капитала. Тогда как Минфин РФ настаивает, что активизации оттока капитала из России не произойдет, сохраняя неизменными планы по привлечению внешних заимствований.
«Оснований для рисков по оттоку капитала нет, рубль по-прежнему является привлекательной валютой для инвесторов, в том числе иностранных. На решение России по размещению еврооблигаций повышение процентных ставок США не повлияет, планы по заимствованию на зарубежных рынках 3 млрд долларов США сохраняются», — цитирует RNS министра финансов Антона Силуанова.
Пока на фоне повышения ставки ФРС курс рубля снижается незначительно, на 0,56% (сейчас доллар поднялся до 57,5 руб., свидетельствуют данные Московской фондовой биржи).
Аналитики считают, что летом курс вырастет до 59–60 руб. за доллар.
«Доллар вряд ли опустится ниже 59 руб. Еще до повышения процентной ставки страны столкнулись с понижением цен на нефть, так как не все члены ОПЕК выполняют установленные ранее ограничения, — прокомментировал «Газете.Ru» заместитель директора института «Центр развития» ВШЭ Валерий Миронов. — Скорее всего, ослабление рубля последует за этим, а цены на нефть могут упасть еще немного ниже — или, по крайней мере, не вырасти до уровня, на котором они находились еще месяц или два назад».
Дополнительный негативный сигнал для инвесторов даст расширение санкций против России. Сегодня сенат США одобрил соответствующие поправки к законопроекту по санкциям против Ирана, связанным с атомной программой этой страны и предполагаемой поддержкой терроризма Тегераном. Наиболее чувствительным ударом при этом, как ожидается, станет сокращение срока кредитования для уже находящихся под санкциями российских банков с 90 дней до 14, а российских энергетиков — до 30 дней.