Как зарабатывали на «Башнефти»
Бумаги «Башнефти» в начале торгов на Московской бирже в среду, 17 августа, рухнули на 15,3%, до 2654 руб. за штуку. Речь идет об обыкновенных акциях, привилегированные упали на 6,8%, до 1832,5 руб.
Падение произошло после того, как вечером 16 августа стало известно, что приватизация «Башнефти» переносится на неопределенный срок. О решении премьер-министра Дмитрия Медведева перенести приватизацию «Башнефти» журналистам сообщила его пресс-секретарь Наталья Тимакова. По ее словам, это решение было одобрено и президентом Владимиром Путиным. Первый вице-премьер Игорь Шувалов 17 августа рассказал, что «сейчас на первый план выходит продажа «Роснефти». «Мы должны сосредоточиться на этом», – подчеркнул он.
Причины переноса правительством официально названы не были. Ранее о своем протесте против продажи своего пакета заявили власти Башкирии. Эта республика владеет 25% нефтяной компании, еще 50% находятся в федеральной собственности. Учитывая социальные обязательства компании, а также выплачиваемые ею в региональный бюджет дивиденды, в Башкирии сочли продажу принадлежащего им пакета нецелесообразной.
Официально «Башнефть» была поставлена в очередь на приватизацию 27 мая 2016 года, однако продажа компании частному инвестору ожидалась еще с того момента, как стало ясно, что «Башнефть» переходит от АФК «Система» Владимира Евтушенкова государству (конец 2014 — начало 2015 года). На начало января 2015 года обыкновенные акции «Башнефти», по данным Московской биржи, стоили 1897 руб. за штуку, и с тех пор, на ожиданиях приватизации, компания последовательно дорожала.
Активная фаза приватизации началась 12 июля с того, что Росимущество заключило агентское соглашение с «ВТБ Капитал». Уже 13 июля агент разослал предложения потенциальным инвесторам, а в правительстве разгорелся скандал. Поводом стало приглашение агента «Роснефти» участвовать в приватизации. Против участия «Роснефти» выступили вице-премьер Аркадий Дворкович и помощник президента Андрей Белоусов.
Максимальная цена акций во время торгов на Московской бирже была зафиксирована во вторник, 16 августа, — 3178 руб. Наиболее высокая средняя цена отмечена 15 августа (3162,5 руб.), 16 августа она опустилась до 3147 руб.
С 15 июля (месяц торгов, за исключением выходных дней и торгового дня в среду) общая сумма сделок по обыкновенным акциям «Башнефти» составила около 5,146 млрд руб. (в общей сложности 74 703 сделки). Средневзвешенная цена одной акции за этот период была зафиксирована в диапазоне от 2673 руб. до 3162 руб. за штуку.
Наибольшая активность продавцов и покупателей была зафиксирована 4 августа — почти 10 тыс. сделок на общую сумму в 746,88 млн руб. (средняя цена в этот день была 3009,5 руб.).
По словам управляющего партнера 2К Татьяны Касьяновой, именно на конец июля — начало августа пришелся пик активности по торговле акциями «Башнефти» и именно тогда же произошел резкий рост стоимости бумаг компании (примерно 10,11%, с 2783 руб. 25 июня до 3064,5 руб. на 5 августа. — «Газета.Ru»).
«Соответственно, именно этот период можно назвать периодом высокой спекулятивной активности с акциями «Башнефти», — говорит Касьянова. И те игроки, которые покупали акции, когда начался их рост, начали продавать их на недавнем пике (3100–3150 руб.), получив около 10% прибыли.
«Если спекулянт вчера решил для себя продать акции «Башнефти», то его прибыль в первую минуту торговой сессии сегодня составила бы 15%, — говорит аналитик QBF Роман Кузнецов. — А если этот участник рынка успел бы повторно развернуть позицию, его прибыль за утро достигла бы как минимум 20%. Но на такое способны лишь обладатели инсайдерской информации».
Позднее в ходе торгового дня в среду началась коррекция вверх, которая, впрочем, остановилась, когда котировки достигли уровня примерно 2830 руб. за штуку (-9,6% к закрытию вторника). В дальнейшем диапазон колебаний цены составлял 2–4 руб.
Теоретически спекулянты могли попытаться заработать в среду на отскоке вверх, но для этого им нужно было как минимум ожидать этого отскока и начать покупать акции с самого начала торгов, продавая их во второй половине дня. В этом случае прибыль могла бы составить по меньшей мере 6,6% (порядка 176 руб. на акцию).
«Однако это маловероятно, — полагает аналитик Райффайзенбанка Андрей Полищук. — Так как приобрести крупные объемы в самом начале торгов, на самом «дне», почти нереально».
Новый объект для спекуляций
«Продав пакет «Роснефти», вернемся к продаже «Башнефти», так как у нас есть поручение президента по приватизации данной компании», — сообщил в среду Игорь Шувалов.
В Минэкономразвития «Газете.Ru» пояснили, что подготовка к приватизации «Роснефти» началась с 27 ноября 2014 года. Тогда было опубликовано распоряжение правительства о продаже 19,5% акций ОАО «НК «Роснефть», находящихся в собственности ОАО «Роснефтегаз». Отбор соответствующего инвестиционного консультанта для продажи актива проводило ОАО «Роснефтегаз». Был выбран итальянский банк Intesa Sanpaolo S.P.A.
Квалификационные требования к стратегическим инвесторам были определены директивой правительства 8 июля 2016 года (в этот день цена обыкновенной акции «Роснефти» составляла 321,35 руб., на 17 августа она выросла до 342,85 руб.).
В качестве базового варианта «отчуждения у «Роснефтегаза» акций «Роснефти» признана продажа одному или нескольким стратегическим инвесторам, одним или несколькими пакетами», сказал представитель ведомства. Также, согласно директиве правительства, стратег, который купит акции «Роснефти», должен будет принять обязательства по сохранению владения приобретенным пакетом в течение трех лет для недопущения его покупки недолгосрочными инвесторами.
Помимо этого покупатель должен будет заключить акционерное соглашение, предусматривающее голосование им «за» в отношении кандидатов от государства в совет директоров «Роснефти». Это обеспечит собственнику контрольного пакета большинство представителей. Предварительные рекомендации по кандидатурам стратегических инвесторов, структуре сделки по отчуждению акций (количество, сроки, цена и иные условия), отчет о рыночной стоимости «Роснефтегаз» подготовит до 1 сентября, сообщили в Минэкономразвития.