Итальянский Banca Monte dei Paschi di Siena (BMPS) и ирландский Allied Irish Banks стали самыми проблемными банками Евросоюза, показали стресс-тесты Европейской банковской администрации (EBA), одного из финансовых регуляторов ЕС. Их показатель достаточности основного капитала 1-го уровня (CET1) по полной основе может опуститься к 2018 году ниже требуемого регуляторами уровня в 4,5%.
У ирландского Allied Irish Banks CET1 может снизиться до 4,3%, а у итальянского BMPS, старейшего в мире банка, и вовсе перейдет в отрицательную плоскость — до минус 2,44%. Этот показатель считается ключевым при определении способности банков противостоять потрясениям.
Правда, это произойдет только в случае неблагоприятного сценария экономического развития: рецессии в 2016–2017 годах на уровне 1,2 и 1,3% соответственно, слабом росте ВВП в 0,7% в 2018 году и продолжающемся снижении цен на нефть.
В случае базового сценария экономического развития, основанного на макроэкономическом прогнозе Еврокомиссии до 2018 года, у всех европейских банков, участвовавших в стресс-тесте, CET1 оказался на допустимом уровне, превышающем 4,5%.
В частности, этот показатель у итальянского BMPS останется на приемлемом уровне в 12,24%, а у ирландского Allied Irish Banks составит 13,90%.
Результаты стресс-тестов EBA были опубликованы за час до полуночи 29 июля.
В исследовании участвовал 51 банк из 15 стран Евросоюза и Европейской экономической зоны, на долю которых приходится 70% активов банковской системы союза. Любопытно, что в стресс-тесте 2016 года не участвовал ни один банк из Греции либо Португалии.
В отличие от стресс-тестов 2014 года, когда была задана проходная планка уровня достаточности капитала в 5,5%, в нынешнем исследовании отсутствовала оценка «прошел/не прошел». Стресс-тест не влечет за собой никаких регуляторных решений, а лишь демонстрирует различные варианты развития банковской отрасли и является своего рода информацией к размышлению.
Другими банками, которые вошли в десятку с наименьшим уровнем этого показателя, стали австрийский Raiffeisen (6,12%), ирландский Bank of Ireland (6,15%), испанский Banco Popular (6,62%), итальянский Unicredit (7,1%), британский Barclays (7,3%), немецкий Commerzbank (7,42%), французский Socete Generale (7,5%), немецкий Deutsche Bank (7,8%), испанский Criteria Caixa (7,81%) и австрийский Erste Group (8,02%).
Общий объем просроченных кредитов у всех участников стресс-теста превысил €1 трлн.
«Это большая цифра», — резюмировал председатель EBA Андреа Энриа перед публикацией результатов исследования. Треть (360 млрд) всех дефолтных кредитов ЕС приходится на Италию.
«Уровень уже начал снижаться во всех странах. Но дело в темпах корректировки. Достаточно ли быстро мы их снижаем? Если это делать слишком быстро, то возникает проблема масштабной продажи активов и тупикового наращивания капитала, а если делать это слишком медленно, то тогда банки не смогут кредитовать и останутся убыточными в течение длительного времени».
Deutsche Bank избежит краха
Одним из банков, к результатам стресс-тестов которого было приковано внимание инвесторов, был немецкий Deutsche Bank. Недавно его американский филиал не прошел стресс-тест Федрезерва. А в докладе МВФ по оценке устойчивости финансового сектора, вышедшем в июне этого года, отмечается, что среди крупнейших банков именно от Deutsche Bank исходят наибольшие риски для мировых финансов.
Масла в огонь подлили биржевые трейдеры, вбросившие слух, что у Deutsche Bank на балансе деривативов то ли на $42 трлн, то ли на $73 трлн.
С начала года его акции подешевели на 46%, во многом это связано с возможным влиянием выхода Великобритании из Евросоюза.
Но стресс-тесты показали допустимый уровень достаточности капитала Deutsche Bank даже в случае неблагоприятного сценария. Рынки тут же отреагировали на эти сообщения: после закрытия торгов акции банка подорожали на 1,5%.
«Результаты у крупных банков, в том числе Deutsche Bank и UniCredit, оказались лучше, чем ожидалось», — пояснил в разговоре с Bloomberg профессор миланского Университета Боккони Карло Альберто Карневале Маффе. «Вызывает беспокойство только BMPS, который нуждается в неотложных мерах для пополнения капитала».
Итальянский кризис
Результаты стресс-тестов показали, что наибольший риск, как и предполагалось ранее, исходит от итальянского банковского сектора.
Банк Monte dei Paschi di Siena стал единственным финансово-кредитным учреждением, уровень достаточности капитала которого уйдет в отрицательную зону при неблагоприятном сценарии экономического развития.
О проблемах BMPS было известно уже давно. Как и другие банки Италии, он страдает от большого количества дефолтных кредитов, состоящих в основном из ипотечных, а также займов малым и средним предприятиям — основным участникам итальянской экономики. С начала года акции банка упали в цене почти на 77%.
Рентабельность итальянских банков долгое время была худшей в Европе из-за слишком большого числа сотрудников и обширных сетей филиалов. Все это мешало найти достаточно средств на покрытие проблемных задолженностей в условиях отсутствия строгих процедур оценки заемщиков.
Еще одно слабое место итальянского банковского сектора — судебная система. Нередко залогом по кредиту выступает дом владельца бизнеса или же само предприятие, но из-за сложных юридических процедур банк не может взыскать залог в течение нескольких лет, вплоть до десятилетия.
Решить проблему с докапитализацией банка могли бы масштабные вливания государственных денег, но после кипрского кризиса ЕС в 2014 году принял закон, который ограничивает возможность государства помогать банкам и требует того, чтобы инвесторы и вкладчики тоже разделяли бремя долговой нагрузки финансовой организации.
«Результаты стресс-тестов банков показывают, что все еще есть банки в Евросоюзе, которые до сих пор не делают свою домашнюю работу. Это относится, в частности, к итальянским финансовым институтам», — полагает Вольфганг Штайгер, генсек Христианско-демократического союза Германии, председателем которого является канцлер Ангела Меркель, сообщает Bloomberg.
За несколько часов до публикации результатов стресс-тестов итальянский Banca Monte dei Paschi di Siena объявил о принятии плана оздоровления, предполагающего продажу пакета невозвратных кредитов на сумму €28 млрд и привлечение €5 млрд дополнительного капитала за счет размещения акций или гибридных бумаг.