Майские праздники не пошли рублю на пользу. В среду, 4 мая, на биржевых торгах курс обвалился. Доллар вырос на открытии торгов сначала на 1,7 руб., а днем — на 2,17 руб. выше уровня закрытия торгов 29 апреля.
Курс евро и вовсе удивил. Евро утром укрепился на 2,7 руб., позднее днем увеличив отрыв по сравнению с апрельскими значениями почти на 3 руб.
Ключевая причина просадки нацвалюты — падение цен на нефть. За первые майские праздники баррель снизился в цене на $3.
Если 30 апреля котировки были на уровне $47,32, то в среду цена барреля на торгах уходила ниже $45. Происходит снижение котировок на фоне продолжающегося роста запасов нефти в США. Согласно опубликованным во вторник данным Американского института нефти (API), на прошлой неделе они выросли на 1,3 млн баррелей.
За последний месяц именно уровень в $45 стал основой для колебаний нефтяных цен (плюс-минус $1–2).
Рубль вышел из праздников в статусе самой слабой валюты мира — российская валюта сильнее всех отреагировала на падение цен на нефть,
пишет Bloomberg. Кроме того, против рубля выступает история биржевых торгов, отмечает агентство, так как на протяжении последних 12 лет в мае российская валюта всегда падала. В ближайшее время российская валюта продолжит падение. «Мы не верим, что рост нефтяных котировок будет устойчивым в ближайшее время, а укрепление рубля сильно привязано к нефтяным ценам», — отмечает директор по инвестициям на развивающихся рынках UBS Group AG Хорхе Марискаль.
Исполнительный директор Sputnik Asset Management Александр Лосев отмечает три главных риска для рубля в мае — это цены на нефть, отток капиталов и закупки со стороны Центробанка РФ валюты для пополнения резервов.
Аналогичного мнения придерживаются эксперты, опрошенные «Газетой.Ru». «Рост пары доллар – рубль в мае вполне вероятен до отметки 70. Нефть уже провалилась с максимума на $48,5 до $45 за баррель и имеет все шансы сходить снова на $40, в этом случае мы и увидим курс доллара в 70», — говорит Алексей Михеев, аналитик инвестиционного департамента ВТБ24. В мае и июне нефть может снизиться до $40 и тогда доллар укрепится до 70 руб., согласен аналитик Райффайзенбанка Денис Порывай. При этом рубль ничуть не выбивается из цен на нефть, связка стоимости барреля и курса российской нацвалюты абсолютна, добавляет Порывай.
Нефтяные цены поехали вниз от зоны сопротивления $48–50 за баррель, утверждают аналитики. «Снижение продолжится в рамках «бычьего тренда» с поддержками $44,5 и $42,4. Причиной тому рост запасов нефти. Саудовская Аравия в ближайшие недели нарастит производство до 10,5 млн баррелей в сутки. Ирак заявил, что в апреле его добыча нефти увеличилась до 3,4 млн баррелей в сутки по сравнению с 3,3 млн баррелей в сутки в марте. План Ирака — нарастить добычу до 4 млн баррелей. С чего бы нефти расти?» — рассуждает Андрей Верников из ИК «Церих».
Добавляет негатива для рубля снижение спроса на импорт товаров и услуг в начале года. В январе – апреле спрос на импорт ниже, доллары и евро востребованы меньше. Грядущая выплата дивидендов, в первую очередь в госкомпаниях, может ухудшить ситуацию — дивиденды, выплаченные в рублях, могут быть конвертированы в твердую валюту, отмечает Порывай из Райффайзенбанка.
Дополнительное давление на отечественную валюту окажет начинающийся туристический сезон, считает Андрей Кочетков, аналитик компании «Открытие Брокер».
Но перспективы у рубля неплохие. «Мы смотрим на нефть и на рубль позитивно, полагая, что в этом году нефть еще будет $60, а пара доллар – рубль еще будет на отметке 55», — считает Михеев из ВТБ24. К сентябрю рубль снова может укрепиться до 65, если нефть вырастет хотя бы до $43 за баррель, отмечает Порывай. На декабрь он прогнозирует курс 65 руб. за доллар при нефти $49. «Не исключено, что мы пересмотрим свой прогноз в течение года. Слишком много неопределенности на глобальных рынках, но пока прогноз таков», — говорит Порывай.
По его словам, есть вероятность того, что с рынка в мае уйдет значительная часть мелких компаний, добывающих сланцевую нефть. Если ОПЕК не продолжит наращивать добычу и если вторая экономика мира — Китай — не просядет еще больше, то рынок нефти может стабилизироваться и тогда есть шанс на укрепление рубля, добавляет Порывай.
В середине апреля страны ОПЕК и ряд стран, не входящих в картель (Россия, Казахстан, Азербайджан, Оман и Бахрейн), провели в катарской Дохе встречу, посвященную вопросу заморозки добычи нефти на уровне января. Предварительно Россия, Саудовская Аравия, Катар и Венесуэла договорились об этом еще 16 февраля. Однако переговоры в Дохе провалились. Иран вообще отказался принимать в них участие, мотивируя тем, что за годы санкций, введенных в отношении страны США и Евросоюзом (они были отменены только в середине января 2016 года), Иран был вынужден сократить экспорт и, соответственно, добычу нефти и теперь не будет ее сокращать, пока не выйдет на досанкционный уровень (4 млн баррелей в сутки). Согласно данным ОПЕК, в марте Иран уже добывал 3,3 млн баррелей в день.
Россия заявляла, что достижение договоренности о заморозке возможно и без участия Ирана, однако в итоге переговоры не удались из-за Саудовской Аравии, которая и раньше заявляла, что фиксировать добычу должны все участники, иначе СА эту инициативу не поддержит.
При этом после провала переговоров цены на нефть все равно продолжали расти. В основном это объяснялось ростом нефтяного импорта КНР (и в целом сезонным ростом спроса на нефть) и забастовкой нефтяников в Кувейте (из-за нее добыча в стране сразу снизилась на 1,7 млн баррелей в сутки). Также цены поддержал прогноз Международного энергетического агентства, согласно которому в странах, не входящих в ОПЕК, ожидается спад добычи в общей сложности на 0,7 млн баррелей в сутки.
Вопрос о заморозке добычи может быть вновь поднят на очередной встрече ОПЕК, которая состоится в начале июня. «Однако шансы на то, что Иран согласится зафиксировать добычу на этот раз, большинство инвесторов оценивают как призрачные», — комментирует глава аналитического департамента ИК «Golden Hills – КапиталЪ АМ» Михаил Крылов. По словам эксперта, пока договоренность и фиксации уровня нефтепроизводства не включает в себя США, заморозка способна лишь ограничить падение нефтяных котировок уровнями около $38–40 за баррель. А доллар перед встречей ОПЕК, по словам Крылова, может вырасти еще на 12–13%.