Курс рубля продолжает снижение. Официальный курс доллара, установленный Центробанком на вторник, вырос сразу на 6,5 руб. после праздников и составил 62,7 руб./$1, курс евро вырос почти на 6 руб., до 74,3 руб./€1.
Лучшее время, чтобы стать рантье
Одним из самых простых и наименее трудоемких способов увеличить свой капитал является банковский вклад. Сейчас банки предлагают разместить средства на депозитах под 20–23% годовых в рублях и под 9–10% в американских долларах. Таких высоких банковских ставок не было уже более пяти лет: в последний раз кредитные организации предлагали доходность выше 15% только в кризисные 2009–2010 годы. Что касается защиты от потерь, то банковские депозиты являются наиболее надежным из всех видов инвестиций для физических лиц благодаря системе страхования вкладов.
Под страховку АСВ подпадают вклады населения в российских банках — участниках системы страхования вкладов на сумму до 1,4 млн руб., включая проценты по вкладу. Иными словами, если гражданин внес 1,4 млн руб. и получил доход по ним в размере 10% годовых, но не успел забрать деньги из банка до момента его банкротства, то АСВ гарантирует возврат только 1,4 млн из 1,54 млн руб.
Привлекательными делают вклады и новые поправки в статью 214 Налогового кодекса, подписанные Владимиром Путиным в конце 2014 года. Согласно предыдущей редакции ст. 214.2 Налогового кодекса РФ (данная редакция утратила силу после вступления в действие новых поправок), доходы, полученные в виде процентов по рублевым банковским вкладам, освобождаются от налога на доход физических лиц лишь в том случае, если ставка по вкладу не более чем на 5 п.п. превышает ставку рефинансирования ЦБ. Сейчас эта ставка установлена в размере 8,25%.
Разница между ставкой банка по рублевому вкладу и 13,5% годовых (по валютному вкладу — 9% годовых) облагается НДФЛ по ставке 35%. То есть если гражданин в начале года размещал депозит по ставке 15% годовых, то к концу срока действия вклада он должен был уплатить налог с 1,5% (15% минус 13,5%) по ставке 35%.
Новая редакция 214-й статьи предполагает, что НДФЛ не будут облагаться вклады с доходностью «ставка рефинансирования + 10 п.п.», то есть депозиты, размещенные по ставке до 18,25% годовых (при текущей ставке рефинансирования). При этом действие данной льготы будет распространяться на период с 15 декабря 2014-го по 31 декабря 2015 года.
Таким образом, открыв сейчас вклад по ставке 18,25% годовых на сумму до 1,4 млн руб., вы будете не только застрахованы от потерь в случае банкротства кредитной организации, но также будете освобождены от необходимости платить НДФЛ. Впрочем, у инвестиций в банковские депозиты тоже есть существенный минус, связанный с невозможностью застраховать себя от дальнейшего падения курса рубля.
Безусловно, ставка по вкладу 18–20% намного превысит прогнозируемую в 2015 году инфляцию, которая по итогам года может составить около 10% (прогноз Минэкономразвития). Однако никто не сможет гарантировать, что продолжающееся падение цен на нефть, а также рецессия российской экономики не спровоцируют еще большее обесценение рубля по отношению к доллару и евро.
По итогам 2014 года курс доллара вырос по отношению к российскому рублю на 70%, таким образом обесценив рублевые накопления граждан почти что вдвое. В случае повторения обвала рубля высокий процент по депозиту, конечно, нивелирует часть потерь, однако, если падение российской валюты к концу 2015 года выйдет за уровень в 20–25%, высокая доходность по вкладу не сможет уберечь вкладчика от потерь.
Евробонды всем и каждому
Если вас устраивает доходность в 15–20% годовых, но вы боитесь, что ваши средства съест обесценение рубля, тогда, возможно, вам стоит рассмотреть вариант инвестиций в евроблигации российских компаний. Этот вариант вложения средств более рискован по сравнению с банковским депозитом, так как в случае дефолта или банкротства компании — эмитента евробондов вы не сможете вернуть свои деньги.
Однако дополнительная «плата за риск» позволит вам получить доходность 15–20% в валюте, что несравнимо больше, чем предлагают российские банки по своим валютным вкладам. К примеру, доходность евробондов ВТБ со сроком погашения в 2018 году сейчас составляет около 15% годовых в валюте.
Для того чтобы купить еврооблигации, не обязательно иметь доступ к торгам на западных площадках. Московская биржа с середины октября 2014 года также предлагает доступ к долговым инструментам, номинированным в валюте. В настоящее время к торгам допущены 23 выпуска корпоративных еврооблигаций. Также на фондовом рынке Московской биржи обращаются 11 выпусков еврооблигаций Министерства финансов РФ, имеющих стандартный лот, эквивалентный $1 тыс.
Основным минусом инвестиций в долговые обязательства является высокий «порог входа». На текущий момент большинство корпоративных еврооблигаций на Московской бирже имеют минимальный лот в размере 100–200 бумаг, или $100–200 тыс., что делает их непопулярными у инвесторов-физлиц. Исключением являются только евробонды «Газпрома», которые продаются лотами по 10 бумаг, что эквивалентно сумме в $10 тыс. Впрочем, руководство Московской биржи запустило компанию по снижению «порога входа», начав дробление лотов по еврооблигациям.
Первыми бумагами, попавшими под дробление, стали еврооблигации Промсвязьбанка и Московского кредитного банка, минимальный лот которых в конце декабря 2014 года был уменьшен до одной бумаги, или $1 тыс. Зампред Московской биржи Андрей Шеметов, комментируя это решение, отметил, что дробление еврооблигаций сделает их более доступными для физических лиц, тем самым расширив круг потенциальных инвесторов. В дальнейшем руководство биржи планирует снизить размер лота и по другим еврооблигациям, торгуемым на бирже, о чем ведет активные переговоры с эмитентами, подчеркнул Шеметов.
Если в 2015 году Московская биржа продолжит дробление лотов по корпоративным еврооблигациям, инвестирование в них может стать очень интересной альтернативой банковским вкладам для россиян. Впрочем, эксперты советуют не гнаться за сверхвысокой доходностью, сделав ставку на еврооблигации госкомпаний и крупнейших банков, так как связь с государством заметно снижает вероятность дефолта по этим бумагам.