Американская валюта подорожала в пятницу на 30 коп., установленный Центробанком курс на ближайшие три дня — 41,04 руб./$1. Курс евро на очередном максимуме — 52,52 руб./€1, что на 37 коп. выше официального курса на сегодня. Центробанку снова пришлось поднимать границу бивалютного коридора. 17 октября он сдвинул ее вверх на 30 коп. На четверг границы коридора составили 37,25–46,25 руб., говорится в материалах ЦБ. А это означает, что объем накопленных интервенций по предыдущей пограничной цене составил $2,1 млрд (к сдвигу на 5 коп. приводят каждые $350 млн накопленных интервенций). Однако этой поддержки уже не хватает.
ЦБ РФ сдвигает вверх границы коридора в октябре уже десять рабочих дней подряд из-за достижения предела накопленных интервенций.
Так, 3 и 6 октября ЦБ сместил границы валютного коридора на 10 коп., 7 октября — на 5 коп., 8 октября — на 20 коп., 9 октября — на 15 коп., 10 октября — на 25 коп., 13 октября — на 10 коп., 14 октября — на 35 коп., 15 октября — на 25 коп. Таким образом, с начала октября границы бивалютной корзины были повышены на 1,85 руб.
«ЦБ по-прежнему продает валюту, однако этого недостаточно, чтобы снизить высокий спрос, и в результате рынок периодически упирается в офер ЦБ, — объясняет заместитель директора инвестиционно-торгового департамента Абсолют Банка Андрей Зайцев. — В целом отметим напряженность и отток капитала из рисков по всем развивающимся рынкам. Российские активы по понятным причинам теряют чуть больше, чем остальные. Ждем новостей по итогам встречи президентов России и Украины».
Цены на нефть в пятницу растут второй торговый день подряд.
Декабрьские фьючерсы на марку Brent на лондонской бирже ICE Futures утром дорожали на $0,67 (0,78%) — до $86,49 за баррель. К закрытию рынка в четверг цена фьючерсов выросла на $1,70 (2,02%) и составила $85,82 за баррель.
Причина в том, что ряд крупнейших банков выступили с прогнозами, что «медвежий» тренд на рынке может скоро закончиться. Аналитики банков, включая BNP Paribas и Bank of America, ожидают, сообщает агентство Bloomberg, что Организация стран — экспортеров нефти (ОПЕК) все же уменьшит добычу нефти, чтобы компенсировать ее существенный рост в США. Следующее заседание ОПЕК состоится 27 ноября.
«Котировки еще слегка опустятся, прежде чем рынок достигнет дна, — прогнозирует аналитик Barclays Мисвин Манеш. — Трейдеры по-прежнему ждут устранения дисбаланса спроса и предложения».
В условиях дешевеющей нефти России выгоден слабый рубль. Во всяком случае, ее бюджету.
«Для бюджета не важна инфляция, для него важна доходная часть, а она более чем на 50% формируется нефтегазовыми доходами — пошлинами, которые устанавливаются в валюте.
Поэтому если валюта дешевеет, то бюджет получает больше рублей и, несмотря на падение цен на нефть, остается сбалансированным и даже в профиците, как мы видим по итогом девяти месяцев 2014 года», — поясняет главный аналитик БКС Владимир Тихомиров.
При падении цен на нефть регулятор может сознательно идти на ослабление курса валюты. «Лет 10–12 назад ЦБ этим занимался. Это невозможно доказать, но было такое ощущение, особенно когда во время пика налоговых выплат, кода все продают валюту, курс рубля, вместо того чтобы расти, падал. Было ощущение, что Центробанк специально сдвигал курс рубля вниз, чтобы помочь Минфину, которому важен курс на момент платежей», — вспоминает Тихомиров.
Но текущая динамика рубля управляется не регулятором и не Минфином, а определяется рынком.
Эксперт напоминает, что падающая цена на нефть всегда означает снижение курса российского рубля. «Поступление валюты генерируется экспортом, а спрос на валюту — импортом. При падении цен на нефть экспортная выручка снижается, поскольку физически нарастить объемы нефтяного экспорта сложно. То есть на то же количество рублей приходится гораздо меньшее количество валюты, что приводит к снижению курса», — объясняет Тихомиров.
Таким образом поддерживается баланс бюджета, но многие отрасли экономики находятся под угрозой.
«Это финансовый сектор, из которого люди могут начать активно выводить валютные сбережения, а кроме того, банки пострадают из-за необходимости расплачиваться по внешнему долгу, когда основной доход в дешевеющей национальной валюте, — говорит Тихомиров. — Это не связанное с экспортом производство. Фактически, это подрывает возможность модернизации экономики, потому что дорожает импортное оборудование. Инфляционный эффект раскачивает финансовую систему, приводит к росту процентных ставок, снижению инвестиций и загоняет экономику в рецессию. Есть и психологический эффект, когда к падающей валюте теряется доверие и население старается перевести сбережения в наличные доллары, что тоже оказывает влияние на банковскую систему».