Сегодня, 28 апреля, в 11.27 на Московской бирже котировки контрактов евро-рубль расчетами «завтра» перевалили за отметку 50 руб. К 11.34 евро поднялся до 50,07 коп. Так дорого европейская валюта не стоила уже больше месяца. В середине марта был установлен рекорд по этому показателю (50,94 руб. за евро по официальному курсу 18 марта). Затем в течение дня курс евро на открытом рынке колебался вокруг отметки 50.
С утра курс евро падал до 49,72 руб., поэтому Центробанк, учитывая всю эту динамику, установил официальный курс европейской валюты на завтра, 29 апреля, на уровне 49,82 руб., что на 12,5 коп. больше сегодняшнего курса.
С 23 апреля евро подорожал уже на 60 коп.
В преддверии майских праздников часть населения, собирающаяся в поездки по Европе, запасается валютой, но одним этим фактором нельзя объяснить укрепление евро, считает аналитик ИХ «Финам» Антон Сороко. Главная причина — сохраняющаяся геополитическая напряженность. К этому можно добавить и общее снижение курсов валют развивающихся рынков относительно доллара и евро, указывают аналитики «ВТБ Капитала».
Не играют на руку рублю и последние макроэкономические новости. «Текущая динамика курса рубля по отношению к евро обусловлена достаточно резким ухудшением влияния как фундаментальных, так и спекулятивных курсообразующих факторов», — считает аналитик «Инвесткафе» Тимур Нигматуллин. По его мнению, основные фундаментальные факторы — понижение Министерством финансов прогнозов темпа роста ВВП России во втором и третьем кварталах 2014 года до нуля и прогнозов по инфляции, согласно которым ее пик придется на май и июнь, достигнув 7,5% в годовом выражении.
«Среди спекулятивных факторов сильно дестабилизировало ситуацию понижение Standard & Poor's долгосрочных суверенных рейтингов России на одну ступень — до ВВВ– в иностранной валюте и ВВВ в национальной с сохранением негативного прогноза, — продолжает аналитик. — Основная причина понижения рейтинга — мощный отток капитала в первом квартале. Это потенциально сокращает возможности привлечения прямых и портфельных инвестиций в экономику России».
Частично рост евро объясняется и его укреплением относительно доллара. «Открытие торгов в рамках европейской сессии на глобальном валютном рынке ознаменовалось ростом пары евро-доллар до уровня 1,387. При этом видимых причин для столь резкого укрепления на рынке не было, — отмечает ведущий аналитик управления исследований и аналитики Промсвязьбанка Алексей Егоров. — Причиной столь стремительного повышения курса евро могло стать возвращение на рынок инвесторов, которые предпочли не участвовать в торгах прошлой недели, сопровождавшихся низкой ликвидностью на рынке».
«В начале текущей недели рубль может получить поддержку оттого, что за выходные ситуация на Украине существенно не ухудшилась, а внешние рынки сохраняют нейтралитет», — считает заместитель начальника аналитического управления банка «Зенит» Владимир Евстифеев.
36 руб. за доллар и 50 за евро — серьезные уровни сопротивления, они будут преодолены только в случае резкого ухудшения внешней ситуации, с другой стороны, любой позитив может привести к одномоментному укреплению рубля, считает Сороко.
Но и вне зависимости от позиций самого рубля перед майскими праздниками и между ними европейская валюта может показать резкое изменение курса на нашем внутреннем рынке. Даже при условии относительной стабильности бивалютной корзины Центробанка (состоящей из евро и американского доллара) евро может стремительно подорожать или подешеветь относительно доллара, а значит, и рубля. «Рубеж апреля и мая обещает инвесторам повышенную волатильность, которой не могли похвастать наиболее ликвидные валюты в ходе предыдущей пятидневки, — отмечает аналитик «Инвесткафе» Дмитрий Демиденко. —
Главной интригой является реакция рынка на публикацию данных по европейской инфляции, намеченную на 30 апреля. Важное значение будет иметь и оценка немецкого индекса потребительских цен за апрель». Спекулянты ждут, как Европейский центробанк прореагирует на эти данные и запустит ли новый этап монетарного «смягчения», о чем говорили его руководители.
В сочетании с американской статистикой (отчет по рынку труда, ВВП, индекс личных потребительских расходов, деловая активность в производственном секторе США и заседание комитета открытого рынка) это способно «вывести пару евро-доллар из состояния анабиоза. Прорыв одной из границ торгового диапазона 1,376–1,386 толкнет котировки к сопротивлению на 1,3905–1,395 или к поддержке на 1,365–1,37», — считает Демиденко.
Нетрудно подсчитать, что при нынешней стоимости бивалютной корзины по первому варианту евро будет стоить дороже 50,20 руб., по второму — его курс опустится к 49 руб.
В этом диапазоне он, возможно, и будет находиться в ближайшее время. «Учитывая резко возросшее давление на рубль, я ожидаю, что в ближайшие один-два месяца курс евро будет находится на уровне 49–50 руб., — прогнозирует Нигматуллин. — К концу года, по мере снижения давления на рубль, я ожидаю, что курс снизится до уровня в 48–49 руб. В любом случае весь 2014 год мы будем наблюдать на валютном рынке «американские горки» —
ежедневные движения курсов на 1–1,5% станут обычным явлением».
Но возможно и ослабление рубля до новых антирекордов. «Рубль останется под давлением на фоне старта высокого туристического сезона и завершения налогового периода», — считает аналитик компании «Окрытие-Брокер» Андрей Кочетков. «Баланс факторов в краткосрочной перспективе складывается не в пользу рубля: период уплаты налогов завершается сегодня, спрос на иностранную валюту в предстоящие майские праздники, вероятнее всего, увеличится — и все это на фоне сохраняющейся политической неопределенности, — считают в «ВТБ Капитале». — Таким образом,
мы не исключаем, что курс рубля в ближайшие дни может опуститься до новых минимумов относительно сопоставимых валют развивающихся рынков».
Теперь и лидеры «большой семерки» решили ввести против России дополнительные санкции в связи с ее предполагаемым вмешательством в конфликт, отмечает Нигматуллин. «На текущий момент известно, что санкции США, скорее всего, будут направлены против ближайшего окружения президента России, — указывает он. — Они могут быть объявлены уже в понедельник, если Россия не примет участия в деэскалации кризиса».
«Неделя накануне майских праздников будет явно не в пользу рубля, — оценивает ситуацию Егоров. — На наш взгляд, в перспективе нескольких недель следует практически полностью пренебречь фундаментальными факторами при анализе ценообразования курса рубля. Такие факторы, как стоимость нефти и публикация внешней макростатистики, вряд ли смогут затмить новости о развитии ситуации на Украине. Кроме того,
инвесторы накануне майских праздников, вероятнее всего, предпочтут не только сохранить, но и нарастить валютные позиции с целью страхования от возможных рисков эскалации украинского конфликта».
«Что касается рекомендаций для туристов, отправляющихся в Европу на майские праздники, то сейчас самое хорошее время для покупки евро, — считает начальник отдела операций на денежных рынках банка «Глобэкс» Виталий Елагин. — На наш взгляд, евро будет расти и дальше. Это связано с возможными новыми санкциями США и ЕС против России. Если сегодня санкции будут приняты, но они будут не очень серьезными, то евро вырастет в пределах 10 коп.
Если санкции будут существенными для экономики, то можно ожидать более серьезного роста. Говорить о точных границах сейчас очень сложно. Это может быть и рубль, и более».