Потребительское кредитование в России по-прежнему пользуется большой популярностью. Совокупный розничный кредитный портфель увеличился в декабре на 1,9% после роста на 1,6% в ноябре. А по итогам 2013 года объем кредитов, выданных населению банками, вырастет примерно на 30%.
В рублях или в валюте?
Процентные ставки по потребительским кредитам в долларах и евро в России традиционно ниже, чем для кредитов в рублях. Это отражает большую уверенность в стабильности основных мировых валют по сравнению с национальной. Разница в ставках должна компенсировать возможное ослабление рубля по отношению к бивалютной корзине Центробанка, состоящей из долларов и евро. Практика показывает обоснованность таких ожиданий. В 2013 году рубль ослабел по отношению к корзине более чем на 10%. С начала текущего года его стоимость уменьшилась еще более чем на 2%.
Разница в минимальных процентных ставках по потребительским кредитам в рублях и валюте в крупнейшем банке страны — Сбербанке, — который является ориентиром для большинства прочих кредитных организаций, сейчас составляет 2–3%.
Большинство аналитиков прогнозируют продолжение ослабления рубля, правда, гораздо более умеренное, чем в 2013 году.
«В 2014 году резких потрясений на валютном рынке не ожидается, однако существуют предпосылки для некоторого ослабления нашей национальной валюты, связанные с сокращением экспортной выручки и устойчиво высоким импортом, — предсказывает аналитик банка «Хоум Кредит» Станислав Дужинский. —
По оценке Минэкономразвития, на протяжении 2014 года среднегодовой курс рубля по отношению к доллару США составит 33,9 рубля». Этот уровень почти не отличается от уже достигнутого соотношения между валютами США и России. Но оценки большинства независимых аналитиков пессимистичнее. При выборе валюты для краткосрочного потребкредитования лучшим вариантом является рубль, обслуживание такого кредита будет более выгодным, учитывая ослабление рубля в 2014 году, считает старший трейдер банка «Глобэкс» Игорь Зеленцов.
Согласно прогнозам экспертов «Газеты.Ru», существует и катастрофический сценарий обесценения рубля в случае значительного снижения цен на нефть или дальнейшего угасания экономического роста. В этом случае рублевые кредиты становятся явно выгоднее. «Дальнейшая девальвация валюты вполне вероятна, по прогнозам, за евро к концу года могут давать 48 рублей, а за доллар США — 37, — считает руководитель аналитического департамента ИК «Golden Hills-КредитЪ АМ» Наталья Самойлова. — В таких условиях преимущество потребительских кредитов в национальной валюте очевидно: с течением времени заем будет обесцениваться вслед за удешевлением национальной денежной единицы».
А взявшие валютные кредиты столкнутся с серьезным увеличением долговой нагрузки при выплате процентов. «В этом плане показательна ситуация с валютными кредитами на рубеже 2008–2009 годов, когда платеж по таким долгам в рублевом эквиваленте мог увеличиться за пару недель в полтора раза», — отмечает вице-президент, начальник управления потребительского кредитования ВТБ24 Иван Лебедев.
Чтобы голова не болела о курсе
Но не исключено и временное укрепление рубля в 2014 году. Учитывая сложность прогнозирования валютных курсов, простому гражданину при выборе кредита стоит придерживаться простого принципа. «Есть такой негласный финансовый закон: брать кредиты только в тех валютах, в которых вы получаете доход, — отмечает директор московского филиала Энерготрансбанка Павел Сакадынский. — Иначе существует риск изменения курса в неблагоприятную для вас сторону».
Более дешевый в процентном отношении потребительский кредит в долларах или евро, хотя и достаточно рисковый, может быть выгоднее для клиента, особенно в случае получения заработной платы или иного дохода в валюте, отмечает Зеленцов.
При совпадении валют доходов и расходов по обслуживанию кредита отсутствует опасность потерять на неблагоприятном изменении курса при конвертации.
В этом случае не будет и потерь от уплаты банковской комиссии при валютном обмене.
Но подавляющее большинство населения России получает доходы в рублях. «Безусловно, брать кредиты лучше в той валюте, в которой вы получаете доход, — подытоживает директор департамента розничных операций Инвестторгбанка Эмма Пономарева. — Для большинства россиян это российские рубли».
Учитывая структуру доходов граждан и стремясь избежать валютных рисков для себя и клиентов, некоторые банки, в том числе лидеры потребкредитования, выдают потребительские кредиты только в национальной валюте. «Поскольку основной спрос сегодня предъявляется на кредиты в рублях, являющихся основной валютой, в которой получает доход большинство российских семей, именно они стали нашим приоритетным продуктом», — указывает Дужинский. «Мы уже несколько лет предоставляем потребительские кредиты исключительно в рублях, чтобы не вводить в искушение клиентов», — отмечает Лебедев.
Доллар vs евро
Если же брать рублевый кредит категорически не хочется, то при прочих равных есть смысл выбрать долларовый кредит, поскольку здесь валютные риски будут ниже.
У американского Центробанка (ФРС) больше финансовых инструментов для проведения монетарной политики, нежели у европейского, а следовательно, больше рычагов для удержания американской валюты в заданном диапазоне, значит, в ближайшей перспективе доллар будет чувствовать себя стабильнее евро, считает Пономарева. Сокращение программы количественного смягчения ФРС, хотя и будет способствовать укреплению доллара, сделает его более надежной и менее подверженной колебаниям валютой, что важнее, чем некоторые потери по обслуживанию кредита, считает Зеленцов.
Если же терять не хочется, то предпочтительнее кредит в евро. «Политика Европейского центрального банка направлена на стимулирование экономической активности в Европе, — отмечает аналитик MFX Broker Сергей Некрасов. — Подобная политика будет оказывать давление на европейскую валюту по отношению к доллару».