Цивилизация
Во вторник стало известно, что сделке между канадской сталелитейной компанией Stelco и Deutsche Bank активно противится Объединенный профсоюз сталелитейщиков, куда входит большинство работающих на предприятиях Stelco.
В январе текущего года Stelco, не справившись с финансовыми трудностями, инициировала процедуру защиты от кредиторов. 19 октября канадский суд по банкротствам разрешил компании рассматривать предложения от держателей облигаций Stelco, крупнейший среди которых – Deutsche Bank.
Совет директоров компании незамедлительно счел, что сделка с немецким банком позволит Stelco «двигаться дальше в процессе привлечения капитала» с целью выйти из процедуры защиты от кредиторов, и предложение принял.
Сделка, одобренная советом директоров, предполагает получение компанией, находящейся в процедуре защиты от кредиторов, финансирования от Deutsche Bank в объеме 900 млн канадских долларов ($750 млн).
Профсоюз, однако, полагает, что этот шаг направлен на решение краткосрочных задач и не гарантирует защиту интересов работников предприятий компании.
22 ноября предложение Deutsche Bank будет рассмотрено Верховным судом Онтарио. Руководство профсоюза намеревается обратиться к суду с просьбой заблокировать сделку.
Если сделка будет одобрена судом, Deutsche Bank получит почти половину доли компании.
Руководство профсоюза, несмотря на все уверения со стороны менеджмента Stelco, считает, что предложение немецкого банка не гарантирует того, что пенсионные выплаты останутся, активы компании не будут распроданы, а заводы будут продолжать работать по-прежнему.
Кроме того, профсоюз уверен, что сделка с Deutsche Bank может затащить компанию в еще большую долговую яму.
Дело в том, что соглашение с Deutsche Bank предусматривает штраф в размере 6 млн канадских долларов ($4,9 млн) в случае, если Stelco заключит альтернативную сделку. Впрочем, исполнительный директор канадской компании Кортни Пратт считает подобную неустойку нормальной практикой в ведении бизнеса.
Руководство Stelco указывает и на то, что переговоры с Deutsche Bank нашли одобрение крупнейшего заказчика компании – General Motors.
Ранее, 15 октября, GM проинформировала Stelco о намерении не продлевать контракт на закупку стали на 2005 год из-за возможности срыва поставок. А во вторник стало известно, что
GM подписала со Stelco договор о возобновлении контракта на поставку стали с 1 апреля 2005 года. Как говорится в сообщении Stelco, соглашение заключается на период до 31 декабря 2006 года.
Однако для вступления соглашения в силу требуется выполнение двух условий. Первое из которых следующее: до 18 ноября Stelco должна достичь договоренности с профсоюзом своих работников о заключении нового коллективного контракта на период действия соглашения с GM.
Второе условие: контракт с GM должен быть одобрен Верховным судом провинции Онтарио до 22 ноября — одновременно с пакетом финансирования от Deutsche Bank.
Таким образом, если Stelco не удастся договориться со своими профсоюзами и провести сделку с Deutsche Bank, она лишается своего самого крупного заказчика.
Но срыв сделки увеличивает шансы «Северстали», которая выступила с предложением о покупке Stelco еще раньше Deutsche Bank.
«Северсталь», в частности, предложила менеджменту Stelco реструктурировать и погасить обеспеченные и необеспеченные долговые обязательства компании, осуществить капиталовложения в размере примерно 400 млн канадских долларов ($335 млн) и урегулировать с руководством Stelco и профсоюзами вопросы пенсионных обязательств, которые составляют $1,6 млрд.
Активы канадской компании предполагалось вывести в отдельную структуру, которая станет «дочкой» Severstal North America. Общую сумму сделки в «Северстали» не называют, на рынке ее оценили в $0,7–1 млрд. Покупка канадской компании позволила бы «Северстали» стать крупнейшим производителем стали в России и восьмым – в мире.
С точки зрения профсоюза, предложение «Северстали» выглядит более предпочтительным, нежели финансирование со стороны Deutsche Bank. «Северсталь» собирается покупать всю компанию целиком, в то время как сделка с немецким банком предполагает распродажу некоторых активов Stelco, которые сам профсоюз считает «определяющими для будущего компании».
Так, Билл Фергюсон, глава одного из заводов, пока еще принадлежащего Stelco, считает, что сделка с немецким банком приведет лишь к наращиванию долга компании, а не к ее укреплению как корпорации.
