Цивилизация
Страны БРИК (Бразилия, Россия, Индия, Китай) выведут мир из мирового экономического кризиса, считают аналитики крупнейших мировых финансовых компаний, таких как Goldman Sachs Group Inc. и Merrill Lynch & Co.
По сообщению агентства Bloomberg, в этом уверен и изобретатель самого термина БРИК, экономист Goldman Sachs Джим О'Нилл. «Потребители БРИК спасут мир», — заявил он. В этих четырех странах живут более 2,8 млрд человек, и О'Нилл верит, что их спрос на товары и услуги будет лишь расти.
По наблюдению аналитика, страны БРИК намного лучше подготовлены к нынешнему глобальному экономическому кризису, чем в 1998 году. Их банковские системы окрепли, международная торговля расширилась. И росту их экономики и потребительских расходов не помешает спад в развитых странах, резко снизивших импорт товаров и услуг из этих стран и экспорт туда своего капитала. Порукой тому — обильные валютные резервы БРИК, составляющие 41% от их общемирового объема.
Коллеги О'Нилла согласны с ним. Страны БРИК «все еще остаются четырьмя самыми сильными экономиками развивающихся рынков, и импульс от них все еще действует, несмотря на финансовый кризис», сказал The Financial Times специалист по развивающимся рынкам HSBC Global Asset Management Алекзандер Тарвер.
«То, что может вытянуть мировую экономику, — это только БРИК, — признает эксперт Merrill Lynch Юлия Цепляева. — Никаких других возможностей я не вижу».
И даже резкое падение фондовых индексов в 2008 году в этих странах не свидетельствует об их реальных экономических проблемах, эти рынки вскорости восстановятся. «Мы сейчас как дети в кондитерской», — заявил авторитетный инвестор Марк Мобиус, оценивая неоправданную дешевизну их фондовых рынков.
Однако вклад каждой из четырех стран будет разным. «Я всегда полагал, что
концепция БРИК… немного искусственна, и по очевидным причинам: эти четыре страны настолько различны, и в действительности их объединяют лишь географический масштаб и экономический размер»,
— приводит The Financial Times мнение главы стратегических исследований развивающихся рынков Dresdner Kleinwort Арнаба Даса.
Различия стали более очевидными, поскольку финансовый кризис углубился,
добавил он.
Наибольшие сомнения вызывают перспективы «сырьевых сверхдержав» Бразилии и России, считает Дас, жители которых становятся беднее из-за обесценения своих валют. Падение цен на нефть и укрепление доллара привело к ослаблению реала на 50% за последние три месяца. А рубль обесценился на 20%, но для сдерживания его падения Банку России приходится тратить многие миллиарды валютных резервов. Кроме того, даже при положительном росте ВВП в 2009 году потребители здесь не станут богаче. Если в прошлые годы рост зарплат в России значительно опережал рост ВВП, то сейчас положение резко изменилось, обращает внимание экономист ING Bank Татьяна Орлова. При высокой инфляции работодатели сокращают траты на персонал, урезают зарплаты, происходят увольнения, не выплачиваются бонусы. «Все это ведет к тому, что
реальный рост заработной платы в 2009 году в России будет отрицательным»,
— резюмирует экономист. А с учетом того, что выдача кредитов сейчас тоже медленно умирает, «вряд ли Россия будет страной, которая окажется среди спасителей мировой экономики за счет увеличения своего внутреннего потребления».
«Россия может стать единственной слабой буквой в аббревиатуре БРИК», — считает Цепляева. У Бразилии, по ее мнению, «перспективы значительно лучше, чем у России, инвесторы верят в нее». «У Бразилии гибкая прозрачная денежная политика, направленная на подавление инфляции, открытый рынок капитала, — замечает эксперт. — Правительство позволило реалу девальвироваться, и, скорее всего, это был хороший шаг».
В Бразилии будет проводиться замещение импорта внутренним производством, это отчасти подстегнет рост потребления населения,
добавляет экономист.
Индия же — самая бедная из стран БРИК, и, несмотря на многочисленное население, сила ее потребителей невелика. Поэтому именно
решение проблемы внутреннего спроса Китая может явиться спасением всего мира,
особенно если учитывать, что ВВП трех букв «БРИ» приблизительно равно ВВП одной буквы «К», считает Цепляева.
На Китай основную ставку делает и О'Нилл. Во-первых, огромные валютные резервы (почти $2 трлн), замечает он, позволяют Поднебесной проводить мощнейшие программы стимулирования экономики. По оценкам Merrill Lynch, Китай намерен потратить на эти цели до 13% от ВВП. Согласно последнему ноябрьскому плану более полутриллиона долларов выделяется до 2010 года для развития 10 «стратегических» сфер экономики.
Во-вторых, расходы китайских потребителей растут значительными темпами. Розничные продажи в Китае подскочили в октябре на 22%.
«С октября 2007 года китайские покупатели вносят более значительный вклад в мировой рост, чем американские потребители»,
— утверждает О'Нилл. «Специалисты Merrill Lynch по Китаю с оптимизмом смотрят на этот рынок, — соглашается с коллегой Цепляева. — Если рост ВВП страны сохранится на уровне 8–9%, то можно сказать, что всему миру крупно повезло. Модель роста в Китае заметно меняется. С экспорта постепенно происходит переориентация на внутреннее потребление. За последние 2–3 года зарплаты в Китае росли очень большими темпами — около 20%». При этом уровень потребления в Китае составляет 35% ВВП, в то время как в развитых странах — 70–80%, в России — 48%, так что резерв для наращивания внутреннего спроса есть. Китайские руководители уже заявляли, что их вклад в борьбу с мировой рецессией будет заключаться в поддержании высоких темпов роста экономики и развитии внутреннего спроса.
