Цивилизация
Чистый отток частного капитала из России в январе 2008 года составил $9 млрд, сообщил первый зампред ЦБ РФ Алексей Улюкаев, выступая 7 февраля на заседании комиссии Российского союза промышленников и предпринимателей по банкам и банковской деятельности.
И это лишь начало. «Похоже, в ближайшие несколько месяцев — в феврале, марте, апреле, мае — весьма вероятно, что это будет продолжаться», — предупредил Улюкаев. Об этом говорит график выплат по корпоративному внешнему долгу российских резидентов, пик которых придётся на март. В связи с этим Банк России ожидает взлёта потребности банков в ликвидности в этот период.
По словам Улюкаева, в марте и апреле банкам понадобится даже больше средств, чем это было в ноябре 2007 года, — около 400 млрд руб.
Эксперты согласны с тем, что в ближайшие месяцы мы будем наблюдать отток капитала из страны. Это связано не только с вырастающими обязанностями по выплате корпоративного долга в этот период, но и с общей нестабильной обстановкой на мировых фондовых рынках. «Сумма в $9 млрд не выглядит астрономической, однако
текущие тенденции всё еще пугают инвесторов, и они продолжают выводить деньги из финансовых инструментов, в том числе и из российских компаний»,
— отмечает начальник аналитического отдела ITinvest Дмитрий Пушкарёв.
Кроме того, в нынешней ситуации нельзя сбрасывать со счетов и политический фактор. «Финансовые рынки, особенно в странах с экономиками, подобными российской, всегда реагируют на серьёзные политические изменения в государстве, — напоминает советник председателя правления Русского банка развития Юрий Амвросиев. — Несмотря на вроде бы полную ясность с персоной следующего президента, всегда остаётся место неопределённости.
Рынок будет ожидать первых шагов нового президента. Можно много рассуждать о преемственности власти и курса, но «новая метла метёт по-новому».
Можно ожидать хотя бы перестановок на каких-либо ключевых постах как во властных структурах, так и в госкорпорациях, что может оказать существенное влияние на финансовый сектор страны».
Улюкаев заверил, что в тяжелой ситуации ЦБ поможет банкам. По его словам, Банк России сможет предоставить дополнительно ликвидности на 700 млрд руб., хотя «это не значит, что именно столько средств потребуется». Возможно, часть корпоративного долга будет рефинансирована.
Центробанк разрабатывает новые механизмы предоставления банкам ликвидности. По словам Улюкаева, Минюст России вот-вот должен зарегистрировать положение № 312-П, которое регулирует рефинансирование банков под нерыночные активы. Оно позволит им получить деньги под кредиты «нерейтингованных» заёмщиков сроком до 30 дней. Такое рефинансирование может начаться уже в феврале. Кроме того, коммерческие банки могут заключить с ЦБ договор для получения финансирования под залог корпоративных еврооблигаций. По его оценкам, на балансах у банков сейчас находится еврооблигаций на сумму около 200 млрд руб.
Эти меры помогут банкам пережить весенний пик выплат. Дальнейшее же развитие ситуации, отметил Улюкаев, будет зависеть от итогов третьего квартала, когда начнут действовать меры, предпринятые Федеральной резервной системой США по стабилизации ситуации на мировых финансовых рынках. «Они заработают с третьего квартала, не раньше, и это будет оказывать воздействие по ряду направлений, тогда можно будет говорить о возможном притоке капитала», — сказал он.
Возможно, оправдаются и надежды наших чиновников на то, что инвесторы будут воспринимать Россию как островок стабильности.
Даже несмотря на то, что в 2007 году российский фондовый рынок почти не вырос, в экономику России пришло более $80 млрд частных денег, напоминает Пушкарёв. «Исходя из текущей экономически и политически стабильной ситуации в России, а также того, что российская экономика «застрахована» рекордно высокими ценами на нефть, мы считаем, что отток частного капитала если и будет иметь продолжение, то не долго и не масштабно, — говорит эксперт. — После консолидации на финансовых рынках Европы и США мы ожидаем возвращения частного капитала в Россию в размерах больших, чем отток, и прогнозируем на вторую половину 2008 года, что приток инвестиций в российские предприятия может превысить сумму в $100 млрд».
