Цивилизация
Верховная рада Украины приняла в первом чтении и сразу окончательно законопроект «Об особенностях совершения сделок с государственным, гарантированным государством долгом и местным долгом», который наделяет правительство правом «приостанавливать выплаты по некоторым внешним обязательствам». Соответствующие поправки внесены в бюджет.
Законопроект внесло правительство. Премьер Арсений Яценюк во время представления законопроекта пояснил депутатам, что речь исключительно о частных кредиторах, которые являются держателями внешнего государственного долга.
«Сейчас правительство просит вас предоставить право кабинету министров — подчеркиваю, право, а мы примем решение воспользоваться им — на введение моратория на внешние выплаты Украины по долговым обязательствам перед исключительно частными кредиторами», — заявил премьер.
Мораторий нужен на случай атаки недобросовестных кредиторов на Украину. Закон, принятый Радой, защитит активы государства и государственного сектора от возможных исков со стороны кредиторов.
По данным минфина Украины на 1 апреля, внешний госдолг Украины составляет $42 млрд. Этот долг и придется реструктуризировать — то есть возможно частичное списание задолженности и продление сроков выполнения обязательств. Условия предложит правительство. Их суть пока не раскрывается.
Но Яценюк считает, что реструктуризация долга в ближайшие четыре года даст возможность уменьшить нагрузку на украинское государство на $15 млрд. То есть кредиторы могут недосчитаться примерно трети своих вложений.
Правительство считает, что такой алгоритм справедлив.
«Украина находится в тяжелой экономической ситуации, и вопрос выплаты международных долговых обязательств — это вопрос справедливости», — заявляет официальный сайт правительства.
Ротшильды против Киева
Право на мораторий, полученный правительством, это сигнал прежде всего крупнейшему держателю украинского госдолга — инвестфонду Franklin Templeton, владеющему украинскими госбумагами примерно на $4 млрд. Фонд «Темплтон» контролируется семьей Ротшильд и считается самым скандальным «финансовым стервятником». Такие фонды скупают за копейки долговые бумаги с «мусорными» рейтингами, а затем предъявляют их эмитенту с требованием 100-процентной оплаты по номиналу. Так Ротшильды поступили с Аргентиной: страна урегулировала задолженность почти со всеми держателями своих госбумаг, кроме «финансовых стервятников», но все договоренности пришлось отменять.
Всего Украина должна частным кредиторам (фонды Rowe Price, TCW Group, BTG Pactual) около $9 млрд.
Как сообщала ранее The Wall Street Journal, комитет кредиторов направил министерству финансов Украины «детальное предложение, которое не предусматривает какого-либо сокращения основной суммы долга». Переговоры с правительством Украины зашли в тупик. Ранее МВФ, принявший решение о предоставлении Украине пакета помощи на $17,5 млрд, рекомендовал правительству как-то договориться с частными кредиторами не позднее середины июня.
В Киеве сейчас работает миссия МВФ, которая должна принять решение о втором транше финансовой помощи по программе расширенного финансирования EFF. Без урегулирования обязательств перед внешними кредиторами решение не может быть принято.
Список внешних обязательств, по которым украинское правительство может вводить мораторий, указан в приложении к законопроекту. Украина может временно отказаться выполнять условия по следующим долговым обязательствам: облигации внешнего госзайма 2005–2013 годов; еврооблигации госпредприятия «Финансирование инфраструктурных проектов» 2010, 2011, 2012 годов выпуска, кредиты «Укравтодора», привлеченные в 2005–2011 годах, кредит государственного предприятия «Конструкторское бюро «Южное» имени М.К. Янгеля» 2011 года, кредит госпредприятия для обеспечения медицинских учреждений «Укрмедпостач», привлеченный в 2009 году. Также в этот перечень входит долг по местным внешним заимствованиям и местные внешние заимствования Киевского городского совета, выпущенные в 2005 и 2011 годах.
Евробонды, которые купила Россия
Среди кредиторов Украины Россия — один из крупнейших.
В декабре 2013 года Кремль принял решение выделить кредит тогдашнему президенту Украины Виктору Януковичу, вложив в еврооблигации Украины до $15 млрд. Первый транш составил $3 млрд — сроком обращения два года со ставкой купона 5% годовых с выплатой купонного дохода с периодичностью один раз в полгода. Долг должен быть погашен Украиной в декабре 2015 года.
Россия отказалась участвовать в реструктуризации украинского долга и хочет получить свои деньги назад в срок. Это неоднократно подчеркивали российские власти.
«Мы ни на какие реструктуризации согласия давать не будем. Мы будем ждать выполнения Украиной своих обязательств», — неизменно повторял глава российского Минфина Антон Силуанов.
В случае невыполнения обязательств Украиной Россия обратится в арбитраж в соответствии с английским законодательством, как это предусмотрено при дефолте или невыполнении обязательств Украины перед Россией, пояснял Силуанов.
Во вторник советник президента России Владимира Путина Сергей Глазьев назвал «нелегитимным» решение Верховной рады о предоставлении права правительству Украины на введение моратория на выплаты по внешним долгам.
Украина считает кредит, выданный ей Россией, коммерческим долгом. Ранее министр финансов Украины Наталья Яресько заявила в эфире телеканала CNBC, что реструктуризация купленных Россией украинских евробондов относится к механизмам Лондонского клуба. «У нас нет оснований считать их каким-либо другим займом, кроме как «лондонским типом» кредита: они не регистрировались в Парижском клубе (объединяет именно государственных кредиторов) и до настоящего времени мы уведомляли их конечных бенефициариев через депозитарную систему, как и всех держателей суверенных еврооблигаций», — заявила она.
Россия же настаивает, что выступала в качестве государства-кредитора, а Лондонский клуб регулирует отношения частных инвесторов.
Решение Рады — это сигнал о том, что Украина находится в преддефолтном состоянии. Платить по внешним долгам она пока еще в состоянии, но уже не полностью, говорят эксперты.
До тех пор, пока страна ведет переговоры с кредиторами о реструктуризации, страна формально не считается банкротом, отмечают они.
Мандат, выданный Радой, означает решимость украинского правительства надавить на частных кредиторов и желание поставить их перед выбором: либо мы объявим себя банкротами и вы ничего не получите, или соглашайтесь на наши условия — на выплату части долгов, поясняет главный экономист банка ING по России и СНГ Дмитрий Полевой.
Без фиксации долгов невозможно добиться финансовой стабилизации в стране и получения очередного кредита от МВФ, добавляет Полевой. По его мнению, долг перед Россией нельзя отнести к коммерческому долгу, и поэтому мораторий на него не распространяется.
Эксперты не берутся прогнозировать шансы России на возврат долга. Ситуация осложняется геополитическим фактором и экономическими санкциями Запада на присоединение Крыма, военным конфликтом на юго-востоке Украины, в котором, как считает ЕС и США, участвует и Россия.
Кроме того, Украина в ближайшие годы будет только накапливать долги, а не отдавать и может стать «второй Грецией», закредитованной выше своих финансовых возможностей. Эксперты МВФ прогнозируют, что госдолг Украины достигнет 2,27 трлн грн (около $103 млрд по текущему курсу) к 2020 году. По данным МВФ, внутренний госдолг Украины к 2020 году вырастет до 863,6 млрд грн, а внешний — до 1 трлн 404,5 млрд грн.
