Цивилизация
«Роснефть» не будет выкупать акции миноритариев «ТНК-ВР Холдинга». Об этом в пятницу заявил глава госкомпании Игорь Сечин.
«Мы пока обязательств перед миноритарными акционерами не принимали, это вопрос к предыдущим акционерам, — заявил он в интервью каналу «Россия 24». — Мне их жаль, но они сделали свой выбор в пользу ТНК-ВР, не оценив перспективы «Роснефти».
Сечин отметил, что решение объясняется сложной корпоративной структурой ТНК-ВР, которую выстроили ее бывшие владельцы — консорциум российских бизнесменов AAR (Alfa Михаила Фридмана, Access Леонарда Блаватника и Renova Виктора Вексельберга) и британская ВР.
«ТНК-ВР Холдинг» — основная операционная структура ТНК-ВР, владеющая почти всеми активами компании. Головная компания, ТНК-ВР Limited, владеет 95% «ТНК-ВР Холдинга», но не напрямую, а через цепочку компаний: «ТНК Индастриал Холдингс Лимитед», «ТНК-BP Интернешнл Лимитед» и «Новый Инвестментс Лимитед».
На миноритариев «ТНК-ВР Холдинга» приходится около 5% акций.
Управляющий южной дирекцией юридического бюро «Вегас Лекс» Максим Григорьев говорит, что «Роснефть» имеет право отказаться от оферты. По российскому законодательству компания, консолидировавшая путем покупки 95% акций другой, обязана выставить миноритарным акционерам оферту. «Но сделка проходила не по «ТНК-ВР Холдингу», а по другой компании, так что «Роснефть» выкупать акции у миноритариев не обязана», — указывает юрист.
После заявления Сечина акции ТВХ резко пошли вниз. К 13.45 по московскому времени на бирже ММВБ-РТС бумаги компании потеряли 13,75%, стоимость одной акции составила 49 рублей. Аналитик RMG Securities Михаил Лощинин обращает внимание, что это исторический минимум.
Сечин уже ранее давал понять, что перспективы миноритарных акционеров «ТНК-ВР Холдинга» госкомпанию не волнует. В октябре прошлого года глава «Роснефти» на вопрос о миноритариях ТВХ заявил, что вопрос не обсуждался, и «Роснефть» на себя никаких обязательств не брала. «Нам никто не предлагал, — отметил тогда Сечин и призвал вкладываться в акции «Роснефти». — Мы в доску разобьемся, чтобы вы были с нами счастливы».
По мнению Лощинина, выкуп, может состояться в долгосрочной перспективе только в том случае, если миноритарии помешают реструктуризации ТНК-ВР. «Но произойдет этот выкуп по максимально комфортной для «Роснефти», а следовательно, наименее выгодной для миноритариев цене», — подчеркивает аналитик.
«Роснефть» закрыла сделку по приобретению 100% ТНК-ВР в четверг. 50% были выкуплены у AAR за $27,73 млрд. Структура сделки с ВР была более сложной: британская компания получила $16,65 млрд и 12,84% акций «Роснефти», став крупнейшим после государства акционером (ВР консолидировала 19,75% «Роснефти»). Глава ВР Роберт Дадли номинирован в совет директоров российской компании, его кандидатура должна быть утверждена в июне на собрании акционеров. Сечин заявил, что после этого ВР сможет выдвинуть дополнительных кандидатов в совет директоров «Роснефти».
Также Сечин заявил, что «Роснефть» будет рада видеть ВР в качестве партнера «по одному из крупных проектов». «Мы проводим работу по выбору проектов в целях разработки на шельфе», — сказал глава «Роснефти», добавив, что преференции ВР для российской компании уже понятны.
В результате поглощения ТНК-ВР «Роснефть» стала крупнейшей в мире публичной компанией по уровню запасов. Они увеличатся на треть и составят 5,2 млрд тонн нефти. Добыча вырастет почти вдвое, до 205 млн тонн в год.
Для финансирования сделки «Роснефть» привлекла значительные средства. Речь идет, в частности, о займах на $16,8 млрд. Кредит в $4,1 млрд будет предоставлен на пять лет, еще $12,7 млрд — на два года. Среди кредиторов Bank of America Merrill Lynch, Barclays, BNP Paribas, BTMU, Citibank, Credit Agricole, ING Bank, Intesa Sanpaolo Banking Group, J.P. Morgan, Mizuho Corporate Bank, Natixis, Nordea Bank, SMBC, Societe Generale и Unicredit Bank. По неофициальным данным, в феврале «Роснефть» закрыла сделку по привлечению еще $13 млрд от группы банков, среди которых также фигурировали Bank of America Merrill Lynch, Barclays, BNP Paribas. Но эту информацию «Роснефть» официально не подтверждала.
«Роснефть» заключила с трейдерами Glencore и Vitol контракт на поставку 67 млн тонн нефти на условиях предоплаты. Общая сумма контракта — около $50 млрд, сумма предоплаты — $10 млрд. В конце января стало известно, что именно на такую сумму трейдеры привлекают кредит для финансирования контрактов с «Роснефтью».
Еще $2,3 млрд в качестве займов на срок в два года в октябре 2012 года предоставили «Роснефти» ее дочерние компании. Таким образом, у «Роснефти» в распоряжении оказывается даже больше средств, чем необходимо для покупки 100% ТНК-ВР.
В понедельник «Роснефть» привлекла 184,4 млрд рублей (около $6 млрд) у Газпромбанка. Сечин в четверг заявил, что в результате сделки по покупке ТНК-ВР финансовое положение «Роснефти», несмотря на объемы привлеченных средств, улучшилось. «Компания привлекала средства, но получила кэш, получила текущий денежный поток, товарный поток, у нас снижаются остатки, мы реструктурируем кредит, мы улучшаем финансовое положение компании», — отметил глава «Роснефти».
Один из миноритарных акционеров «Роснефти» говорит, что именно кредит Газпромбанка позволил «Роснефти» частично реструктурировать долг. «Компания привлекла дешевые деньги, которые пойдут на погашение задолженностей, ставки по которым более высоки», — поясняет миноритарий.
