Цивилизация
Первичное размещение акций социальной сети Facebook проходит не так гладко, как было запланировано. Спрос со стороны потенциальных институциональных инвесторов пока ниже ожиданий, сообщает в пятницу агентство Bloomberg со ссылкой на источники, знакомые с ситуацией. Инвесторы обеспокоены перспективами роста сети.
Некоторые инвесторы выразили нежелание участвовать в IPO после того, как Facebook сообщил, что рост рекламы не успевает за ростом количества пользователей, сообщают источники. Facebook также ставит в известность аналитиков: его продажи могут оказаться ниже их оптимистичных прогнозов, сообщили два собеседника агентства.
До закрытия книги заявок 17 мая, после которого будет названа окончательная цена размещения, остается почти неделя, за это время руководство сети попытается исправить ситуацию. Банки-организаторы — Morgan Stanley, JPMorgan и Goldman Sachs — усиливают попытки привлечь крупных акционеров, знает один из источников. Пресс-секретарь Facebook Джонатан Тоу не прокомментировал новость.
Невысокий интерес со стороны институциональных инвесторов может заставить Facebook переключить внимание на частных инвесторов, у которых интерес остается высоким, считают эксперты.
Дополнительная порция негатива поступила в четверг от Федеральной торговой комиссии США, которая решила провести стандартную конкурсную процедуру для одобрения сделки с фотосервисом Instagram, который Facebook покупает за $1 млрд, сообщает The Financial Times. Эта процедура, по словам экспертов, может занять 6—12 месяцев, что совершенно выбивается из объявленных в материалах к IPO Facebook сроков: сеть намеревалась закрыть сделку во втором квартале 2012 года.
Facebook в ходе размещения рассчитывает получить $28—35 за свою акцию. Оценка компании, таким образом, может составить $77—96 млрд. Аналитики до начала IPO оценивали соцсеть в пределах $75—100 млрд, а на внебиржевых площадках цена поднималась и выше. Так, в ходе одной из последних торговых сессий в SharesPost инвесторы приобрели бумаги Facebook у работников компании по $44,1 за акцию, что означало оценку сети на уровне $102,8 млрд. На SecondMarket оценка компании достигала $109 млрд.
Соцсеть планирует разместить 337,4 млн акций и привлечь $13,6 млрд. Сама сеть намерена продать 180 млн акций, остальные продадут нынешние владельцы. Сооснователь сети Марк Цукерберг продаст 30,2 млн акций, что может принести ему $1 млрд, который пойдет на уплату налогов, после этого у Цукерберга останется 57,3% голосующих акций. Mail.ru Group и фонд DST, связанные с предпринимателями Алишером Усмановым и Юрием Мильнером, в ходе IPO соцсети также могут продать часть принадлежащих им акций, что может принести Mail.ru до $394 млн, а DST — до $919 млн. Акции Facebook должны появиться на бирже NASDAQ под тикером FB 18 мая.
Многие уверенны в том, что IPO пройдет ниже высшей заявленной границы: 79% из 1253 участников опроса Bloomberg Global Poll, среди которых аналитики и трейдеры, заявили, что Facebook не заслуживает оценки в $96 млрд.
Рост финансовых показателей Facebook подает признаки замедления. Продажи по итогам 2011 года выросли на 88%, до $3,71 млрд. В 2012 году, как прогнозирует исследователь рынка EMarketer, они могут увеличиться на 64%, до $6,1 млрд. Если прогноз оправдается, это будет третьим годом замедления подряд.
Пока темпы роста еще ниже. По итогам первого квартала 2012 года выручка Facebook составила $1,058 млрд — это на 6% меньше, чем в предыдущем квартале и на 45% больше, чем в том же квартале предыдущего года.
Реклама приносит 82% выручки сети. Цена, которую платят за каждые 1000 просмотров рекламодатели, по словам Хусейна Фазала, главы компании Adparlor, занимающейся размещением рекламы в Facebook, относительно невысока — 25—30 центов. Эксперты считают, что Facebook необходимо развивать прочие источники дохода — электронную коммерцию или платные сервисы, которые пока ограничиваются играми. Запуск нового онлайн-магазина игр и других приложений App Center призван монетизировать аудиторию соцсети.
