Цивилизация
В понедельник канадский суд по банкротствам рассмотрит жалобу российской компании «Северсталь» по поводу готовящейся сделки между компанией Stelco и Deutsche Bank о финансировании Stelco в объеме более $750 млн. «Северсталь», в частности, не устраивает, что предложение немецкого банка ограничивает подачу заявок от других соискателей на покупку компании.
Ранее совет директоров Stelco единогласно одобрил соглашение с Deutsche Bank Securities Inc. и Deutsche Bank AG о финансировании на общую сумму 900 млн канадских долларов (около $754,6 млн).
Соглашение предусматривает предоставление кредитной линии и выкуп Deutsche Bank Securities конвертируемых облигаций и краткосрочной задолженности Stelco.
Сделке с Deutsche Bank противится не только «Северсталь». Ранее о своем несогласии с подобным решением проблемы заявил Объединенный профсоюз сталелитейщиков, куда входит большинство работающих на предприятиях Stelco.
Представители профсоюза, в частности, заявляли, что
сделка с немецким банком направлена на решение краткосрочных задач и не гарантирует защиту интересов работников предприятий компании.
Кроме того, профсоюз уверен, что сделка с Deutsche Bank может затащить компанию в еще большую долговую яму: соглашение с Deutsche Bank предусматривает штраф в размере 6 млн канадских долларов ($4,9 млн) в случае, если Stelco заключит альтернативную сделку.
Протест профсоюза будет также рассмотрен канадским судом в понедельник. И в тот же день он может одобрить предложение Deutsche Bank в качестве основного.
Руководство Stelco неоднократно заявляло, что сделка с Deutsche Bank никоим образом не ущемляет права других претендентов, а просто устанавливает стартовую планку. Альтернативные предложения о покупке компании могут быть сделаны до 21 декабря. По словам исполнительного директора компании Кортни Пратт, все они приветствуются и будут рассмотрены самым тщательным образом.
Однако на деле руководство компании действительно заинтересовано в сделке именно с Deutsche Bank, так как она нашла одобрение крупнейшего заказчика компании – General Motors.
15 октября GM проинформировала Stelco о намерении не продлевать контракт на закупку стали на 2005 год из-за возможности срыва поставок. Но затем GM подписала со Stelco договор о возобновлении контракта на поставку стали с 1 апреля 2005 года.
Как говорится в сообщении Stelco, соглашение заключается на период до 31 декабря 2006 года.
Однако для вступления соглашения в силу требуется выполнение двух условий. Первое из которых следующее: до 18 ноября Stelco должна достичь договоренности с профсоюзом о заключении нового коллективного контракта на период действия соглашения с GM. Второе условие: контракт с GM должен быть одобрен Верховным судом провинции Онтарио до 22 ноября – одновременно с пакетом финансирования от Deutsche Bank.
Таким образом, если Stelco не удастся договориться с профсоюзами и провести сделку с Deutsche Bank, она лишается своего самого крупного заказчика.
В «Северстали» подачу жалобы «Газете.Ru» подтвердили. Пресс-секретарь компании Лада Астикас так же сообщила, что судебное заседание начнется в понедельник в 18.00 по московскому времени.
Эксперты отрасли расценивают шансы «Северстали» и канадского профсоюза блокировать сделку как высокие. Ирина Ложкина из ИК «Проспект» указывает, что, по имеющейся информации, сделка с Deutsche Bank действительно предполагает, что в первую очередь будут учитываться интересы кредиторов Stelco, а пенсионерам компании придется дожидаться своей очереди.
Предложение «Северстали» с этой точки зрения более выгодно.
Российская компания обещает не только реструктурировать и погасить обеспеченные и необеспеченные долговые обязательства компании и осуществить капиталовложения в размере примерно 400 млн канадских долларов ($335 млн), но и урегулировать с руководством Stelco и профсоюзами вопросы пенсионных обязательств, которые составляют $1,6 млрд.
Ирина Ложкина указывает на то, что задолженность Stelco по пенсионным выплатам действительно велика. И пока «не известно как, в случае покупки Stelco, «Северсталь» собирается этот вопрос решать».
Аналитик считает, что покупка станет бессмысленной, если российская компания возьмет на себя все долговые обязательства Stelco.
